上周A股ETF 資金凈流出6.25億元
上周市場震蕩下行，A股ETF逾八成下跌，總成交額為1114.88億元。整體來看，以區(qū)間成交均價估算，上周A股ETF資金凈流出約6.25億元�；鹑耸空J(rèn)為，周期龍頭、消費板塊存在中期配置價值。
國泰證券ETF份額創(chuàng)歷史新高
上周寬基指數(shù)ETF資金凈流出。Wind數(shù)據(jù)顯示，以區(qū)間成交均價估算，上周南方中證500ETF凈流出10.60億元，華泰柏瑞滬深300ETF凈流出5.93億元，華夏上證50ETF凈流出5.66億元，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF、嘉實滬深300ETF、易方達創(chuàng)業(yè)板分別凈流出4.61億元、3.55億元、2.83億元。不過，南方中證1000ETF、天弘滬深300ETF分別凈流入4.14億元、1.65億元。
窄基指數(shù)ETF中，科技類ETF份額增減不一。以區(qū)間成交均價估算，上周華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF凈流入4.36億元，國泰CES半導(dǎo)體芯片ETF凈流入2.41億元，國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備ETF凈流入1.44億元。不過，華夏中證新能源汽車ETF、平安中證新能源汽車ETF分別凈流出1.51億元、1.20億元。
龍頭券商ETF份額創(chuàng)下歷史新高。上周國泰中證全指證券公司ETF資金凈流入9.55億元，截至9月25日，份額達到270.87億份，創(chuàng)下歷史新高，規(guī)模達到331.28億元。此外，上周華寶中證全指證券公司ETF凈流入4.18億元，份額達到158.65億份。
關(guān)注周期龍頭和消費板塊機會
展望四季度，國壽安�；鹫J(rèn)為，市場將回歸震蕩行情。一方面，下行風(fēng)險基本可控，前期悲觀預(yù)期演繹非常充分，進一步惡化的概率非常有限。另一方面，流動性環(huán)境修復(fù)，但難以再度轉(zhuǎn)為持續(xù)資金流入，市場風(fēng)險偏好未顯著放大，市場仍將進一步追求業(yè)績確定性和景氣度向上板塊。具體到投資策略上，建議關(guān)注周期龍頭和消費板塊，尤其是基建鏈、地產(chǎn)鏈中具備漲價能力的板塊。還可關(guān)注泛高端制造業(yè)，聚焦高端制造中與“十四五”規(guī)劃方向一致的板塊。短期來看，光伏、風(fēng)電可能會最先受益，另外在電力設(shè)備制造、電子通信制造、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、汽車零部件等專業(yè)零部件制造，也可以繼續(xù)尋找優(yōu)質(zhì)個股逢低配置。此外，短期受事件性影響，部分金融子板塊可能有階段性機會，但持續(xù)性有待進一步觀察。
民生加銀基金表示，一方面，順周期作為基礎(chǔ)配置品種值得關(guān)注。另一方面，在“房住不炒”政策背景下，經(jīng)濟修復(fù)斜率或放緩，科技板塊四季度有望迎來階段性反彈，重點關(guān)注軍工、光伏、電動車、半導(dǎo)體等方向。星石投資表示，四季度經(jīng)濟持續(xù)修復(fù)，上市公司業(yè)績改善正“接棒”流動性寬松，成為A股核心驅(qū)動因素。一些受益于經(jīng)濟復(fù)蘇的順周期成長股將表現(xiàn)更好，主要集中在周期、消費類別。
