券商代銷基金保有規(guī)模及市占率雙升
近日，備受市場關(guān)注的二季度基金代銷保有規(guī)模數(shù)據(jù)出爐了，券商表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)異，“股票+混合公募基金保有規(guī)�！奔啊胺秦泿攀袌龉蓟鸨Ｓ幸�(guī)模”均創(chuàng)新高，市占率也進(jìn)一步抬升。然而，在群雄逐鹿的基金代銷市場中，銀行、券商、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)競爭愈發(fā)激烈、不進(jìn)則退，二季度，銀行的“股票+混合公募基金保有規(guī)模”市占率已首次降至50%以下。
銀行股混保有規(guī)模市占率
首次降至50%以下
7月21日，中基協(xié)發(fā)布的2023年二季度銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模百強(qiáng)榜單（以下簡稱“基金代銷百強(qiáng)榜單”）顯示，二季度，“股票+混合公募基金保有規(guī)�！焙嫌�(jì)為5.6012萬億元，環(huán)比下降3.34%；“非貨幣市場公募基金保有規(guī)�！焙嫌�(jì)為8.4995萬億元，環(huán)比增長3.09%。
對此，國聯(lián)證券非銀分析師劉雨辰表示，“二季度股混基金保有規(guī)模環(huán)比未能延續(xù)一季度增長態(tài)勢，而非貨幣基金保有規(guī)模延續(xù)增長，表明當(dāng)前居民風(fēng)險(xiǎn)偏好依舊較低�！�
《證券日報(bào)》記者梳理基金代銷百強(qiáng)榜單注意到，二季度各類代銷機(jī)構(gòu)百強(qiáng)榜中，券商占51家，與一季度持平；銀行占25家，較一季度減少了1家；獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)占22家，較一季度增加1家；保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)2家，數(shù)量未發(fā)生變化。
從“股票+混合公募基金保有規(guī)�！眮砜�，二季度，券商保有規(guī)模合計(jì)為1.316萬億元，環(huán)比增長2.38%；銀行保有規(guī)模合計(jì)為2.7746萬億元，環(huán)比下降5.64%；獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)保有規(guī)模合計(jì)為1.4385萬億元，環(huán)比下降4.41%；保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)保有規(guī)模合計(jì)為721億元，其一季度為642億元。
從市占率來看，二季度各大機(jī)構(gòu)之間競爭激烈，券商“股票+混合公募基金保有規(guī)�！闭急扔梢患径鹊�22.18%增至23.49%；銀行的保有規(guī)模占比由一季度的50.74%下降至49.54%；獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)保有規(guī)模占比由一季度的25.97%微降至25.68%�？梢钥闯�，券商該項(xiàng)保有規(guī)模的市占率持續(xù)提升，而銀行的市占率則首次降至50%以下。
“非貨幣市場公募基金保有規(guī)�！狈矫�，二季度，券商保有規(guī)模為1.5308萬億元，環(huán)比增長4.72%，市占率提升至18.01%；銀行保有規(guī)模合計(jì)為3.9123萬億元，環(huán)比增長0.49%，市占率降至46.03%；獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)保有規(guī)模為2.9634萬億元，環(huán)比增長5.38%，市占率提升至34.87%；保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)保有規(guī)模為930億元，其一季度為779億元。
二季度，對于券商相關(guān)保有規(guī)模的再創(chuàng)新高及市占率的持續(xù)提升，一位不愿具名的券商人士在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“主要是受到ETF增量的驅(qū)動，二季度市場波動進(jìn)一步加大，主動權(quán)益基金收益較為低迷，寬基和行業(yè)ETF相對優(yōu)勢持續(xù)顯現(xiàn)，ETF又是券商代銷主陣地，所以其相關(guān)保有規(guī)模及市占率實(shí)現(xiàn)‘雙升’。”
中信證券三個(gè)季度
蟬聯(lián)券商“代銷一哥”
一直以來，由于集中度較低，券商之間的競爭格外激烈，特別是“代銷一哥”之爭。目前，中信證券已經(jīng)三個(gè)季度（2022年四季度、2023年一季度和二季度）蟬聯(lián)券商“代銷一哥”，而在2022年的一季度和二季度以及三季度，當(dāng)時(shí)券商“代銷一哥”均為華泰證券。
今年二季度，中信證券“股票+混合公募基金保有規(guī)�！奔啊胺秦泿攀袌龉蓟鸨Ｓ幸�(guī)模”均位列券商第一，分別為1372億元、1708億元，環(huán)比分別增長4.81%、8.51%，在百強(qiáng)總榜排名第9位；華泰證券緊隨其后，上述兩項(xiàng)保有規(guī)模分別為1297億元、1517億元，環(huán)比分別增長1.17%、5.94%，位列百強(qiáng)總榜排名第10位。
此外，平安證券、東方財(cái)富證券等中小券商也表現(xiàn)優(yōu)異�；鸫N百強(qiáng)榜單顯示，“股票+混合公募基金保有規(guī)�！敝校桨沧C券、東方財(cái)富證券、國金證券、華寶證券、國元證券、民生證券、上海證券、華安證券、東海證券9家券商的環(huán)比增幅均超10%�！胺秦泿攀袌龉蓟鸨Ｓ幸�(guī)�！狈矫�，平安證券、東方財(cái)富證券、國金證券、華寶證券、民生證券、上海證券、東海證券7家券商的環(huán)比增幅均超10%。
另一方面，7月8日，證監(jiān)會根據(jù)行業(yè)發(fā)展實(shí)際和投資者需求，制定了公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案，將監(jiān)管引導(dǎo)推動與行業(yè)主動作為相結(jié)合，指導(dǎo)公募基金行業(yè)穩(wěn)妥有序開展費(fèi)率機(jī)制改革，支持公募基金管理人及其他行業(yè)機(jī)構(gòu)合理調(diào)降基金費(fèi)率。
對于公募降費(fèi)對券商代銷渠道的影響，上述券商人士告訴記者，“目前對券商代銷收入整體影響具有不確定性，不會像基金降費(fèi)一樣帶來如交易傭金和尾傭等直接且確定的影響。如果降費(fèi)后‘蛋糕’反而得以做大，從而實(shí)現(xiàn)‘以量補(bǔ)價(jià)’，整體影響或?qū)⑵�，進(jìn)一步帶動券商公募業(yè)務(wù)的發(fā)展。”
