對標公募基金 銀行理財過往業(yè)績展示迎來新規(guī)
11月21日，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布《理財產品過往業(yè)績展示行為準則》（下稱《行為準則》），規(guī)范銀行理財發(fā)展、保障投資者知情權，切實發(fā)揮理財行業(yè)自律管理職責。
此前，銀行理財過往業(yè)績的展示存在形式不統(tǒng)一、選擇性業(yè)績展示等情形，使得投資者無法客觀認識產品特性。隨著此次新規(guī)亮相，這些缺陷都有望在規(guī)則層面上得到改善。
據(jù)了解，《行為準則》包括目的依據(jù)、適用范圍、展示定義、目標導向、管理責任、基本要求、展示要求、禁止行為、豁免情況、實施情況等部分。
《行為準則》對于銀行理財?shù)恼脑O置了6個月過渡期。過渡期內，相關機構應逐條對照、積極整改。中國銀行業(yè)協(xié)會將指導商業(yè)銀行和理財機構做好《行為準則》的實施工作。
此次《行為準則》提升了業(yè)績展示標準，同時對標公募基金的信號十分明顯�！缎袨闇蕜t》首先明確了政策紅線。產品成立不滿一個月的不能展示（除現(xiàn)金管理類產品外，下同）過往業(yè)績。普益標準研究員何雨芮表示，此條政策主要是為了保證業(yè)績展示的時間長度，以此真實反映產品收益和風險情況，確保投資者獲得足額信息。
同時，過往業(yè)績的展示應遵循穩(wěn)定性和內在邏輯一致性的基本原則，不得隨意變更展示規(guī)則。展示規(guī)則應當包含過往業(yè)績計算方法，制定計算方法時，應充分參照有關法律法規(guī)和行業(yè)準則。
業(yè)績展示也不能刻意選擇。銷售宣傳文本只能展示該理財產品或本公司同類理財產品的過往平均業(yè)績和最好、最差業(yè)績，不得刻意截取特定區(qū)間或部分區(qū)間的過往業(yè)績。
《行為準則》還細化了業(yè)績展示要求。在選擇過往業(yè)績展示區(qū)間時，應注明區(qū)間起始時間和截止時間，同時針對不同存續(xù)時間的理財產品，適用差異化的業(yè)績展示時間長度。而展示理財產品過往業(yè)績和業(yè)績比較基準的，應當將過往業(yè)績與同期業(yè)績比較基準對比展示。
何雨芮表示，此項政策有助于倒逼理財機構進一步加強投資管理和風險管理能力，避免業(yè)績比較基準與實際業(yè)績相差過大。
冠苕咨詢創(chuàng)始人周毅欽建議，對銀行機構和理財公司的產品實際業(yè)績要進行回溯，對實際業(yè)績和業(yè)績比較基準偏離較大、產品偏離比例較大的銀行機構和理財公司要加強行政督導，偏離較為嚴重的，對其新發(fā)行同類產品要求其具備明確清晰的“業(yè)績比較基準的計算說明”。
