隨著三季報披露完畢，不少知名私募機構備戰(zhàn)年末行情的力度初露端倪。從知名私募三季度的調倉換股來看，主要有兩大現象，一是部分機構已經開始加倉消費股，二是開始抄底一些超跌股。

　　持續(xù)加倉消費股

　　過去幾年表現十分優(yōu)異的消費股在今年的表現不盡如人意。從年初至今，家電、食品飲料板塊的調整幅度較大，部分個股更是從今年的高點一度出現腰斬的情形。但在三季度，一些知名私募開始持續(xù)加倉部分消費股。

　　以林園投資為例，其重倉的金龍魚股價在今年一路調整，自1月8日以來的跌幅超過50%。在今年一季度時，林園投資旗下有3只產品進入金龍魚的前十大流通股東行列，其中有兩只是在一季度新買入的，也就是說這兩只產品其實是買在了金龍魚股價的“山頂”上。最新公布的三季報顯示，林園目前共有4只產品出現在金龍魚前十大流通股東行列，其中有一只是在三季度新進買入的。也就是說，在金龍魚股價不斷下跌時，林園仍在逆市加倉。目前，林園上述4只產品合計持有金龍魚446.89萬股，按金龍魚最新的60.88元的股價計算，林園目前的持倉總市值約為2.72億元。

　　在三季度，景林資產有兩只產品進入了金種子酒的前十大流通股東，分別持有388萬股和370萬股，合計最新市值達到約1.37億元。值得注意的是，金種子酒今年年初以來的跌幅不到7%，雖然年初有較大跌幅，但8月底以來，該股漲幅將近40%。

　　此外，也有多家知名私募同時盯上一只消費股的案例。如景林資產和但斌旗下的東方港灣同時在三季度各有一只產品新進入品牌女裝概念股歌力思的前十大流通股東，其中景林資產的產品持有757萬股，而東方港灣則持有227萬股。

　　大舉抄底超跌股

　　值得注意的跡象還有，三季度部分知名私募大舉抄底前期跌幅巨大的超跌股。

　　如高毅資產在三季度抄底了溫氏股份、白云機場。從2019年10月以來，溫氏股份最高跌幅將近60%，而在三季度，高毅資產旗下的一只產品卻大舉買入7150萬股，按最新股價計算，高毅資產持股市值高達11.78億元。白云機場與溫氏股份類似，從去年11月到今年8月，白云機場跌幅超過40%。在三季度，高毅資產旗下的一只產品大舉買入了1150萬股，按最新股價計算，高毅資產持股市值達到1.36億元。

　　除了溫氏股份和白云機場這類知名個股，同時高毅資產在三季度還抄底了一家名不見經傳、市值僅有55億元的公司科思股份。從2020年9月到今年10月20日，科思股份最大跌幅超過60%，但高毅資產卻在三季度有兩只產品進入前十大流通股東，分別買入了105萬股和34萬股。

　　同時，源樂晟資產在三季度抄底了恒順醋業(yè)。自今年2月以來，恒順醋業(yè)最大跌幅接近40%，但在三季度源樂晟卻有一只產品新進入恒順醋業(yè)的前十大流通股東，買入了435萬股。

　　此外，淡水泉在三季度大舉抄底順豐控股。自今年2月以來，順豐控股跌幅超過40%，在三季度淡水泉繼續(xù)增持了852萬股，目前總持股已經達到2230萬股。

　　關注行業(yè)景氣度變化

　　目前，某第三方平臺公布的數據顯示，有業(yè)績展示的77家百億級別私募前三季度平均收益8.48%，其中58家百億私募前三季度斬獲正收益，賺錢私募占比為75.33%。相比前幾年的火爆，今年百億級別私募的業(yè)績確實一般。

　　展望后市，聚鳴投資創(chuàng)始人劉曉龍表示，會適度增加組合的均衡性，更多從個股和行業(yè)層面去配置，把精力集中到行業(yè)層面，同時把投資久期拉長。

　　復勝資產表示，伴隨著三季報披露完畢，市場將進一步分化�；�于季度報告數據，光伏風電以及新能源汽車等高端制造行業(yè)的景氣度進一步得到確認。但同時，整個行業(yè)景氣度上升過程中，細分行業(yè)內部的競爭格局也出現了加劇的情況，不同壁壘的公司開始逐漸出現業(yè)績增速的分化。另外，伴隨著行業(yè)蓬勃發(fā)展，要求投資者更加深入到行業(yè)與上市公司層面，從基本面角度把握盈利增長趨勢，更加聚焦在好公司好企業(yè)上，后續(xù)將繼續(xù)在細分行業(yè)龍頭企業(yè)中尋找投資機會。