今年上半年，多家券商國際業(yè)務相比去年同期大幅增長。按上半年國際業(yè)務總收入進行排名，前四名分別為華泰國際、中信證券國際、中金國際、國泰君安國際，總收入金額分別為68.45億港元、79885萬美元（約合62.67億港元）、60.06億港元和15.43億港元，分別同比上升36.33%、84.68%、51.78%和28%。凈利潤前四名分別為中金國際、中信證券國際、華泰國際和國泰君安國際，金額分別為16.81億港元、13863萬美元（約合10.87億港元）、6.68億港元和1.19億港元。

　　去年，美元債等風險暴露，拖累多家券商國際業(yè)務的表現(xiàn)。今年以來，多家券商壓縮風險敞口，增加跨境金融衍生品與固定收益類客需業(yè)務，業(yè)績表現(xiàn)因此向好。隨著境外上市備案不斷提速，券商境外IPO儲備項目豐富，有望為下半年帶來增量投行收入。

　　投資業(yè)務底部反轉(zhuǎn)

　　非方向性業(yè)務成為券商海外投資與交易業(yè)務轉(zhuǎn)型的重要方向。

　　上半年，申萬宏源香港投資業(yè)務收入為9540.7萬港元，同比增長88.28%。同期，國泰君安國際投資與交易凈收益為1200萬港元，較去年同期虧損1.68億港元，實現(xiàn)扭虧為盈。國泰君安國際表示，已大幅削減高風險中資美元債及其他風險資產(chǎn)倉位，避免了市場波動造成的沖擊。

　　機構(gòu)投資者風險偏好的轉(zhuǎn)變，使得客需型金融衍生品、固定收益類產(chǎn)品的需求與日俱增。中信證券提出，跨境衍生品業(yè)務方面，公司將對標國際一流投行衍生品業(yè)務，提升產(chǎn)品設計和交易服務能力，豐富產(chǎn)品線。自營方面，將繼續(xù)加大非方向性投資布局，提高抗風險能力。

　　中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，大型券商均在布局國際化綜合業(yè)務平臺。截至6月末，跨境業(yè)務存續(xù)規(guī)模為9026.79億元，較去年末（7369.80億元）增長22.48%。券商布局的跨境業(yè)務包括跨境場外衍生品業(yè)務、跨境自營投資業(yè)務、跨境收益憑證業(yè)務、債券“南向通”業(yè)務。

　　深圳某券商自營投資部人士表示：“券商出海業(yè)務不斷成熟，自壓降相關高風險資產(chǎn)敞口后，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善。通過多元策略的探索，投資組合能有效降低業(yè)績對市場單一方向變動的依賴。”

　　境外IPO儲備項目豐富

　　今年上半年，券商海外投行業(yè)務承壓。港交所數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，香港市場共有33家公司上市。從投行成績看，中金公司為保薦人主承銷港股IPO項目8單，國泰君安國際、中信建投國際、海通國際、華泰國際均參與了2家IPO公司的保薦。

　　隨著有關部門持續(xù)暢通企業(yè)境外上市渠道，業(yè)內(nèi)人士認為，境外上市備案將進一步提速，申請赴境外上市的企業(yè)將更多，為券商的海外投行業(yè)務貢獻新增量。

　　截至8月24日，中國證監(jiān)會最新更新的境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市備案情況表顯示，有95家企業(yè)在排隊備案，準備赴境外上市。從上市地看，95家企業(yè)中，有28家擬在納斯達克上市，2家擬在紐交所上市，其余65家擬在港交所上市。從保薦券商看，頭部券商儲備項目較多。

　　“隨著備案過程愈加順暢，境外上市后備企業(yè)與去年同期相比有大幅增長。”香港某內(nèi)資券商的投行人士表示，“境外上市需要經(jīng)歷備案、招股書申報、審查與反饋、路演、定價配售、上市交易等過程，預計在今年第四季度出現(xiàn)境外上市熱潮�！�

　　中金公司半年報表示，上半年公司加大國際布局力度，跨境業(yè)務持續(xù)領先，境外團隊配合執(zhí)行多個一級、二級市場項目。下半年將繼續(xù)發(fā)揮境內(nèi)外聯(lián)動優(yōu)勢，助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

　　A股上市公司持續(xù)境外融資的背景下，在全球存托憑證業(yè)務（GDR）領域，中金國際、華泰國際、中信國際等形成了既有競爭又有合作的局面。上半年，華泰國際以全球協(xié)調(diào)人身份完成4單GDR發(fā)行項目，發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模均位居市場第一。