在監(jiān)管放開(kāi)券商牌照申請(qǐng)后，前來(lái)“嘗鮮”的國(guó)資力量越來(lái)越多。

　　近日，證券時(shí)報(bào)記者獲悉，青島市國(guó)資委旗下的青島國(guó)信發(fā)展集團(tuán)正在謀求設(shè)立證券公司，并已向證監(jiān)會(huì)遞交申請(qǐng)材料。9月28日，國(guó)信集團(tuán)的申請(qǐng)材料已獲證監(jiān)會(huì)接收。

　　有知情人士向證券時(shí)報(bào)記者透露，此次申請(qǐng)?jiān)O(shè)立券商并非由國(guó)信集團(tuán)控股，而是將由外資行持有51%的股份。在我國(guó)持續(xù)擴(kuò)大金融對(duì)外開(kāi)放的當(dāng)下，后續(xù)這家兼具外資行和國(guó)資基因的新券商動(dòng)態(tài)值得關(guān)注。

　　謀求新設(shè)券商牌照

　　繼寧波國(guó)資出手券商牌照后，青島國(guó)資也加入申請(qǐng)新設(shè)證券公司的大軍當(dāng)中。

　　9月28日，青島市國(guó)資委旗下的青島國(guó)信發(fā)展（集團(tuán)）有限責(zé)任公司遞交設(shè)立證券公司申請(qǐng)。

　　公開(kāi)信息顯示，國(guó)信集團(tuán)成立于2008年2月，注冊(cè)資本為30億元。國(guó)信集團(tuán)是由國(guó)家單獨(dú)出資、青島市人民政府授權(quán)青島市國(guó)資委履行出資人職責(zé)的國(guó)有獨(dú)資公司。

　　在金融業(yè)務(wù)上，國(guó)信集團(tuán)主要通過(guò)旗下子公司青島國(guó)信金融控股有限公司進(jìn)行。該公司成立于2013年8月，注冊(cè)資本37億元，是青島市首家國(guó)有金控公司，經(jīng)營(yíng)范圍涉及金融及金融服務(wù)性機(jī)構(gòu)的投資與運(yùn)營(yíng)、資產(chǎn)管理與基金管理、股權(quán)投資及資本運(yùn)營(yíng)、證券與基金投資、投資策劃與咨詢服務(wù)等領(lǐng)域。

　　在金融業(yè)務(wù)方面，國(guó)信金控涉獵廣泛，近年來(lái)戰(zhàn)略投資了青島銀行、青島農(nóng)商行、陸家嘴信托、中路財(cái)險(xiǎn)、泰信基金等多家金融機(jī)構(gòu)，是青島市金融牌照最齊全的地方國(guó)有金融控股平臺(tái)。此外，國(guó)信金融旗下還涉及融資擔(dān)保、融資租賃、小額貸款等類金融業(yè)務(wù)。

　　“體檢”是否合格？

　　頗為湊巧的是，此次國(guó)信集團(tuán)申請(qǐng)券商牌照，剛好趕在監(jiān)管部門(mén)下發(fā)金控平臺(tái)相關(guān)管理規(guī)定之后。

　　在準(zhǔn)金控中，地方政府金控平臺(tái)是重要的一支，它們控股多個(gè)不同類型金融機(jī)構(gòu)，具有明顯的金融控股公司特征。相較民企金控平臺(tái)，地方政府旗下金控平臺(tái)一般聚集了省內(nèi)最優(yōu)質(zhì)的金融資產(chǎn)，在獲取政策支持及金融牌照方面有更多優(yōu)勢(shì)。作為計(jì)劃單列市旗下金控平臺(tái)，國(guó)信金控的金融資源與山東省級(jí)金控平臺(tái)相比毫不遜色。

　　不過(guò)，根據(jù)《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》，金控公司實(shí)繳注冊(cè)資本額不低于50億元，且不低于直接所控股金融機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本總和的50%。對(duì)于未達(dá)到試行辦法中規(guī)定要求的，經(jīng)國(guó)務(wù)院金融管理部門(mén)同意，可以在一定期限內(nèi)進(jìn)行整改，并由國(guó)務(wù)院金融管理部門(mén)進(jìn)行驗(yàn)收。

　　目前，國(guó)信金控注冊(cè)資本為37億元。相比之下，國(guó)信集團(tuán)作為新設(shè)券商牌照的申請(qǐng)主體，安全系數(shù)更高。而對(duì)于證券公司股東“總資產(chǎn)不低于500億元”等硬性財(cái)務(wù)要求，國(guó)信集團(tuán)也能輕松滿足。

　　官網(wǎng)信息顯示，截至2019年底，國(guó)信集團(tuán)資產(chǎn)總額為802.03億元，凈資產(chǎn)總額316.88億元；2019年度各項(xiàng)收入71.79億元，利潤(rùn)總額9.41億元。

　　為何向往證券牌照？

　　為何國(guó)信集團(tuán)選擇此時(shí)發(fā)力證券牌照？

　　不難看出，除了證券牌照，在國(guó)信集團(tuán)的綜合金融版圖上，無(wú)論是銀行、信托、保險(xiǎn)、公募等金融主力軍，還是其他類金融業(yè)務(wù)，各色牌照均已齊備。

　　甬興證券成功落地的案例，也給了各家地方國(guó)資申請(qǐng)券商牌照的勇氣。2019年11月，寧波國(guó)資旗下的寧波開(kāi)發(fā)投資集團(tuán)有限公司向證監(jiān)會(huì)遞交申請(qǐng)材料。今年1月，證監(jiān)會(huì)即批準(zhǔn)甬興證券及其子公司、分公司設(shè)立，用時(shí)僅兩個(gè)月。坐擁上百家證券公司分支機(jī)構(gòu)的寧波市，終于迎來(lái)了轄區(qū)內(nèi)的首家本土券商。

　　此外，對(duì)于甬興證券的快速通關(guān)且一次性拿下多項(xiàng)業(yè)務(wù)資格，業(yè)內(nèi)曾有猜測(cè)認(rèn)為是由于甬興證券接盤(pán)彼時(shí)正在遭遇行政清算的上海華信證券資產(chǎn)及客戶。類似地，2007年漢唐證券宣布破產(chǎn)清算后，其主要資產(chǎn)最終由中國(guó)信達(dá)發(fā)起成立信達(dá)證券接盤(pán)。

　　今年7月，國(guó)盛證券、新時(shí)代證券兩家券商及國(guó)盛期貨也被證監(jiān)會(huì)依法實(shí)行接管，后續(xù)是否會(huì)產(chǎn)生新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，新設(shè)立券商又是否能抓住“分羹”機(jī)會(huì)，同樣值得市場(chǎng)關(guān)注。

　　外資國(guó)資雙基因

　　除了出于完善金融牌照的目的外，青島市獨(dú)特的金融地位，也是此次國(guó)信集團(tuán)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立券商牌照的區(qū)位優(yōu)勢(shì)所在。

　　青島證監(jiān)局信息顯示，截至2020年7月31日，青島市轄區(qū)內(nèi)共有證券公司及分支機(jī)構(gòu)151家，其中分公司31家，營(yíng)業(yè)部119家。其中，僅有中信證券（山東）注冊(cè)地為青島市，即曾經(jīng)的萬(wàn)通證券。

　　目前來(lái)看，在其他計(jì)劃單列市中，深圳市無(wú)需多言，大連、寧波、廈門(mén)轄區(qū)內(nèi)已分別有大通證券、甬興證券和長(zhǎng)城國(guó)瑞證券。青島作為計(jì)劃單列市和北方重要金融中心，的確需要一家屬于自己城市的證券公司。

　　并且，對(duì)于經(jīng)濟(jì)人口規(guī)模都舉足輕重的山東來(lái)說(shuō)，省內(nèi)僅有1家中泰證券，與其大省體量不符。如該新設(shè)券商能順利落地，對(duì)全省金融資源聯(lián)動(dòng)將有助益。

　　另外，據(jù)知情人士向證券時(shí)報(bào)記者透露，此次申請(qǐng)?jiān)O(shè)立券商并非由國(guó)信集團(tuán)牽頭，而是另有外資行控股，目前只是由國(guó)信集團(tuán)方面遞交申請(qǐng)材料。可以說(shuō)，該次合資券商的申請(qǐng)，將成為青島打造北方金融對(duì)外開(kāi)放窗口的重要一環(huán)。

　　早在2018年，青島市就已出臺(tái)《青島市金融業(yè)加快對(duì)外開(kāi)放實(shí)施方案（2018~2022年）》。在工作目標(biāo)中，該《方案》稱將進(jìn)一步擴(kuò)大跨境業(yè)務(wù)、拓展海外上市發(fā)債、加大國(guó)際化金融人才培養(yǎng)、吸引海外金融機(jī)構(gòu)落戶，爭(zhēng)取到2022年在外資全牌照證券公司、外資基金公司、外資保險(xiǎn)公司等外資金融機(jī)構(gòu)領(lǐng)域上有所突破，引進(jìn)10家（個(gè)）左右的海外金融機(jī)構(gòu)（項(xiàng)目）。

　　據(jù)悉，近年來(lái)青島市市南區(qū)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的吸引力日漸提升，星展銀行、國(guó)泰世華銀行等外資銀行和中德安聯(lián)、德華安顧等外資保險(xiǎn)紛紛落戶。此外，2019年3月，青島市人民政府與意大利聯(lián)合圣保羅銀行簽署戰(zhàn)略合作備忘錄，青島意才基金順利拿下基金銷售業(yè)務(wù)牌照，這些都是青島市近年來(lái)金融對(duì)外開(kāi)放的重要舉措。

　　新設(shè)券商牌照多落地

　　就近期消息來(lái)看，繼2019年3月野村東方國(guó)際證券和摩根大通證券（中國(guó)）獲批后，券商牌照獲批速度明顯提速，業(yè)內(nèi)屢有新設(shè)券商牌照落地。

　　8月28日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)日本大和證券與北京市、區(qū)兩級(jí)國(guó)資委共同發(fā)起設(shè)立大和證券。此后，9月1日，星展證券的設(shè)立申請(qǐng)也被證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，由新加坡最大的商業(yè)銀行星展銀行與上海市、區(qū)兩級(jí)國(guó)資委共同發(fā)起設(shè)立。

　　此外，今年2月，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)設(shè)立金圓統(tǒng)一證券，首家兩岸合作設(shè)立的券商正式成立，股東方分別為廈門(mén)國(guó)資的金圓投資集團(tuán)和臺(tái)資企業(yè)統(tǒng)一集團(tuán)。今年9月，該合資券商已正式開(kāi)業(yè)。

　　不過(guò)，在市場(chǎng)化發(fā)展之下，市場(chǎng)參與者有進(jìn)有退，應(yīng)當(dāng)是行業(yè)發(fā)展的正常趨勢(shì)。有新牌照陸續(xù)落地，也有券商被托管致牌照岌岌可危，都屬于成熟市場(chǎng)之下的常態(tài)。

　　不難看出，在近期落地的券商牌照中，除了甬興證券系地方國(guó)資單獨(dú)持有外，其余外資控股券商在設(shè)立時(shí)也大多引入國(guó)資股東參與，這也是外資控股券商克服“水土不服”的有效解決辦法。

　　在我國(guó)持續(xù)擴(kuò)大金融對(duì)外開(kāi)放的當(dāng)下，兼具外資行和國(guó)資基因的新券商如何依托股東資源稟賦打開(kāi)一片天地，值得業(yè)界關(guān)注。