原標(biāo)題：

　　《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》印發(fā)

　　證監(jiān)會：提升投資者回報 更大力度“引長錢”

　　中國證監(jiān)會主席吳清5月7日在國新辦新聞發(fā)布會上表示，將大力推動中長期資金入市。在引導(dǎo)上市公司完善治理、改善績效，持續(xù)提升投資者回報的同時，更大力度“引長錢”，協(xié)同各方繼續(xù)提升各類中長期資金入市規(guī)模和占比，抓緊印發(fā)和落實《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，更好地體現(xiàn)基金管理人與投資者同甘共苦、共同發(fā)展、相互成就，努力形成“回報增—資金進—市場穩(wěn)”的良性循環(huán)。

　　同日，證監(jiān)會印發(fā)上述行動方案，以落實2024年9月26日中央政治局會議“穩(wěn)步推進公募基金改革”決策部署。

　　行動方案堅持黨對公募基金行業(yè)的全面領(lǐng)導(dǎo)，突出行業(yè)發(fā)展的政治性與人民性，堅持以投資者為本的發(fā)展理念，以強監(jiān)管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展為主線，探索建立適合中國國情、市情的公募基金發(fā)展新模式；堅持問題導(dǎo)向、目標(biāo)導(dǎo)向，提出一系列回應(yīng)市場和社會關(guān)切的改革措施，著力督促基金公司、基金銷售機構(gòu)等行業(yè)機構(gòu)從“重規(guī)?！毕颉爸鼗貓蟆鞭D(zhuǎn)變，形成行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“拐點”。

　　改革重點是“四個突出”

　　吳清在發(fā)布會上介紹，這次公募基金改革的重點主要是“四個突出”。具體而言，吳清表示，突出強化與投資者的利益綁定。重點是改革基金運營模式，督促行業(yè)回歸“受人之托、代客理財”的本源。優(yōu)化主動權(quán)益類基金收費模式，業(yè)績差的必須少收管理費，通過浮動管理費收取機制，扭轉(zhuǎn)基金公司“旱澇保收”的現(xiàn)象。同時，把業(yè)績是否跑贏基準(zhǔn)、投資者盈虧情況等直接關(guān)乎投資者切身利益的指標(biāo)，納入基金公司和基金經(jīng)理的考核體系，督促基金公司從“重規(guī)模”向“重回報”轉(zhuǎn)變。此外，提高基金公司高管、基金經(jīng)理用獎金跟投自己產(chǎn)品的比例要求，并適度延長鎖定期，讓這些“關(guān)鍵少數(shù)”與投資者利益更為一致。

　　突出增強基金投資行為穩(wěn)定性。針對基金“風(fēng)格漂移”“貨不對版”等問題，要求為每只基金產(chǎn)品設(shè)定清晰的業(yè)績比較基準(zhǔn)，作為衡量產(chǎn)品真實業(yè)績的“尺子”，避免產(chǎn)品投資行為偏離名稱和定位，盡量確保投資者所見即所得。同時，圍繞鍛造長期投資的長板，建立健全監(jiān)管部門、自律組織、評價機構(gòu)、公司自身等全方位激勵約束機制，督導(dǎo)基金公司全面實施長周期考核，明確三年以上考核權(quán)重不低于80%，減少基金經(jīng)理“追漲殺跌”現(xiàn)象，提高產(chǎn)品長期收益。

　　突出提升服務(wù)投資者的能力。引導(dǎo)基金公司、基金銷售機構(gòu)優(yōu)化投資研究、產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險管理等資源配置，更好為投資者服務(wù)。抓緊出臺公募基金投資顧問管理規(guī)定，促進規(guī)范發(fā)展，為投資者提供合適的資產(chǎn)配置組合。同時，加快推出機構(gòu)投資者直銷服務(wù)平臺，便利各類機構(gòu)投資者參與基金投資。

　　突出發(fā)展壯大權(quán)益類基金的工作導(dǎo)向。權(quán)益投資是公募基金能夠為投資者創(chuàng)造獨特價值的關(guān)鍵所在。

　　“下一步，我們將加強監(jiān)管引導(dǎo)，優(yōu)化基金公司、基金銷售機構(gòu)分類評價機制，促進加大權(quán)益類基金發(fā)行、銷售力度。積極推動產(chǎn)品創(chuàng)新，持續(xù)豐富符合國家發(fā)展導(dǎo)向、更有利于為投資者創(chuàng)造長期收益的指數(shù)基金和主動型基金。在前期已經(jīng)建立股票ETF5個工作日快速注冊機制的基礎(chǔ)上，對主動管理權(quán)益類基金和符合一定權(quán)益投資比例要求的其他基金產(chǎn)品也進一步大幅提高注冊效率?！眳乔逭f。

　　一體推進強監(jiān)管防風(fēng)險促高質(zhì)量發(fā)展

　　此次改革還一體推進強監(jiān)管防風(fēng)險促高質(zhì)量發(fā)展。

　　證監(jiān)會表示，一方面，行動方案提出，守牢風(fēng)險底線，提升行業(yè)發(fā)展內(nèi)在穩(wěn)定性。比如，出臺公募基金參與互換便利業(yè)務(wù)操作指引，明確公募基金通過互換便利業(yè)務(wù)應(yīng)對流動性風(fēng)險的業(yè)務(wù)規(guī)范。修訂《公募基金風(fēng)險準(zhǔn)備金監(jiān)督管理辦法》，優(yōu)化行業(yè)風(fēng)險準(zhǔn)備金管理制度，根據(jù)基金公司分類評價結(jié)果與風(fēng)險狀況合理設(shè)定計提比例并動態(tài)調(diào)整，研究拓寬風(fēng)險準(zhǔn)備金投資范圍和使用用途。

　　另一方面，行動方案明確，強化監(jiān)管執(zhí)法，將“長牙帶刺”落到實處。比如，嚴把基金公司、基金銷售機構(gòu)準(zhǔn)入關(guān)，加強股東資質(zhì)審核，持續(xù)強化對入股主體股權(quán)結(jié)構(gòu)、出資來源的穿透核查，嚴厲打擊股權(quán)代持、私下轉(zhuǎn)讓股權(quán)、以非自有資金入股等違規(guī)行為。抓緊出臺《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》，提高托管機構(gòu)準(zhǔn)入門檻。完善基金公司高管任職管理制度，提高履職要求，將違法違規(guī)的高管依法納入誠信檔案，適用相關(guān)禁業(yè)要求。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，行動方案通過完善長效制度機制，強化激勵約束作用，督促引導(dǎo)基金公司、基金銷售機構(gòu)等行業(yè)機構(gòu)回歸初心使命，努力提升投資者獲得感。

　　成熟一項推出一項

　　關(guān)于行動方案的后續(xù)落實，業(yè)內(nèi)人士表示，此前發(fā)布的《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管 加快推進建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見》提出，擬用三到五年時間，基本形成“教科書式”的監(jiān)管模式和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，推動形成優(yōu)質(zhì)頭部機構(gòu)引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的新態(tài)勢。

　　公募基金改革將與《意見》落實大致同步，用三年左右時間，完成整體改革工作?？紤]到本次改革政策舉措多，力度大，涉及面廣，證監(jiān)會將堅持穩(wěn)中求進、先立后破的原則，區(qū)分輕重緩急，分階段有序推進各項落實工作。

　　把握好改革推進節(jié)奏。證監(jiān)會已逐一制定各項政策舉措的落實時間表，后續(xù)成熟一項、推出一項。推進過程中，將結(jié)合行業(yè)實際，區(qū)分存量增量、區(qū)分大小公司穩(wěn)妥實施，給予行業(yè)機構(gòu)充分的調(diào)適時間；具體舉措推出后，證監(jiān)會將適時對相關(guān)落實情況開展評估，并進行優(yōu)化完善。

　　制定好配套法規(guī)。行動方案提出的不少改革舉措，需要通過配套法規(guī)來細化落地，經(jīng)初步梳理，共涉及20余部。相關(guān)法規(guī)制定或修訂過程中，證監(jiān)會將充分聽取投資者和行業(yè)機構(gòu)的意見建議，確保改革舉措符合行業(yè)實際，更好實現(xiàn)以改革促行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的初衷。

　　強化政策協(xié)同。行動方案部分舉措涉及外部委，部分舉措涉及股東單位等非金融機構(gòu)，前期已征求相關(guān)方面意見。下一步，證監(jiān)會將繼續(xù)做好與相關(guān)方面的協(xié)同，強化工作合力，確保行動方案各項政策舉措取得實效。