中證網訊（記者 黃一靈）上交所12月24日消息，近日，中國證監(jiān)會就《境內外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務監(jiān)管規(guī)定》（以下簡稱《監(jiān)管規(guī)定》）公開征求意見，標志著以滬倫通為起步的境內外證券市場互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務即將邁入新的發(fā)展階段。為穩(wěn)妥做好各項業(yè)務準備，保證業(yè)務順利推出，上交所依據《監(jiān)管規(guī)定》制定了配套業(yè)務規(guī)則，并自即日起向社會公開征求意見。

　　本次公開征求意見的配套業(yè)務規(guī)則包括“一個辦法”和“三個指引”，即《上海證券交易所互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法（征求意見稿）》和《上海證券交易所互聯(lián)互通中國存托憑證上市預審核業(yè)務指引（征求意見稿）》《上海證券交易所互聯(lián)互通中國存托憑證跨境轉換業(yè)務指引（征求意見稿）》《上海證券交易所互聯(lián)互通中國存托憑證做市業(yè)務指引（征求意見稿）》。配套業(yè)務規(guī)則對中國存托憑證上市條件、開放融資功能后的上市預審核安排、交易與跨境轉換機制、持續(xù)監(jiān)管要求、投資者適當性要求，以及全球存托憑證個別條款作出相應調整。

　　鑒于修訂后的《監(jiān)管規(guī)定》將互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務適用范圍從倫交所主板市場擴展到包括倫交所在內的境外市場，中國存托憑證的境外基礎證券發(fā)行人由倫交所上市公司擴展為中國證監(jiān)會認可范圍內的境外證券交易所上市公司，修訂后的《暫行辦法》也相應修訂了境外基礎證券發(fā)行人發(fā)行上市中國存托憑證的上市條件，即境外上市年限的要求相應調整為“在境外證券交易所市場上市滿3年及中國證監(jiān)會與境外證券監(jiān)管機構根據境外基礎證券上市地市場分層情況約定的其他上市年限條件”。中國存托憑證境外發(fā)行人市值要求、上市份額下限及上市市值下限的要求保持不變。

　　同時，因修訂后的《監(jiān)管規(guī)定》在保留境外發(fā)行人可以非新增股票為基礎證券發(fā)行中國存托憑證模式的基礎上，允許境外發(fā)行人以新增股票為基礎證券發(fā)行中國存托憑證，修訂后的《暫行辦法》也相應增加了以新增股票為基礎證券發(fā)行上市中國存托憑證的預審核程序和期限、發(fā)行承銷、定價機制、跨境轉換開始時間等條款，并同步修訂上市預審核業(yè)務、跨境轉換業(yè)務以及做市業(yè)務三個配套指引。

　　上市機制方面，優(yōu)化中國存托憑證發(fā)行后的新增份額登記及上市流程，縮短中國存托憑證上市周期。交易機制方面，以新增股票為基礎證券的中國存托憑證上市首日即時行情顯示的前收盤價格為其發(fā)行價，上市首日使用（適用）主板股票上市首日交易機制的規(guī)定。跨境轉換機制方面，對中國存托憑證不設限制兌回期，自中國存托憑證上市之日起即可進行中國存托憑證與境外基礎證券的跨境轉換。

　　持續(xù)監(jiān)管要求方面，本次《暫行辦法》修訂對中國存托憑證上市后持續(xù)信息披露要求做了適當調整，具體如下：

　　一是在定期報告方面，允許境外發(fā)行人使用外幣編制定期報告。

　　二是在臨時報告方面，允許定價公允的關聯(lián)交易僅在年報或半年報中匯總披露；明確境外發(fā)行人與其合并報表范圍內的控股子公司發(fā)生的或者上述控股子公司之間發(fā)生的非關聯(lián)交易，免于披露；對于除交易以外的重大事件，明確發(fā)行人在已列明情形的范圍內可以自行判斷是否構成應披露的信息。

　　三是對涉密信息的處理予以明確，符合條件的情形下，擬披露的信息屬于商業(yè)秘密的可以暫緩或者豁免披露，屬于國家秘密的可以豁免披露。

　　四是區(qū)分應當申請停牌和可以申請停牌的情況，對停復牌的具體情形予以明確。

　　五是在董監(jiān)高履職方面，對董監(jiān)高確認意見、聲明或承諾的表述進行適當調整的條件由“不改變實質性內容的前提下”修改為“符合《證券法》的前提下”，更為明確和具體，方便市場主體理解和實踐；同時，考慮對等原則，不要求境外發(fā)行人提交董監(jiān)高聲明及承諾書。六是退市方面，明確了主動退市和強制退市的條件、境外發(fā)行人內部決策程序、應提供的投資者保護措施、本所審核程序和期限等。

　　值得注意的是，修訂后的《暫行辦法》對參與中國存托憑證業(yè)務的個人投資者適當性標準做了調整，申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的日均資產由不低于300萬元下調至不低于50萬，且需參與證券交易24個月以上，其他要求保持不變。

　　多年來，上交所不懈探索和優(yōu)化境內外證券市場互聯(lián)互通機制。滬倫通開通以來，先后已有華泰證券、中國太保、長江電力和國投電力4家上交所上市公司成功在倫敦證券交易所發(fā)行全球存托憑證，累計融資58.4億美元，對拓寬雙向融資渠道、支持實體經濟發(fā)展發(fā)揮了積極作用。同時，在中國存托憑證業(yè)務推進過程中，上交所廣泛接洽國際公司，并與境內外各類市場機構就推進部分重點潛在發(fā)行人的發(fā)行上市事宜進行深入交流，積累了有效經驗。后續(xù)，上交所將繼續(xù)按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，一如既往地推進國際化戰(zhàn)略，持續(xù)深化完善跨境合作和互聯(lián)互通機制，增強全球資源配置能力，更高效地服務資本市場制度型雙向開放。