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這次相比之前的十幾家私募要求整改，處罰更加厲害！據(jù)基金君不完全統(tǒng)計(jì)，7月以來(lái)，已經(jīng)有吉林 、廈門、河北、廣東、安徽等5個(gè)地區(qū)的證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)內(nèi)的16家私募基金公司采取監(jiān)管措施。
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近日，投資者適當(dāng)性管理系列辦法實(shí)施已有半月，基金募集機(jī)構(gòu)忙于修改管理人與代銷機(jī)構(gòu)之間的協(xié)議。目前通行的做法是，基金管理人負(fù)責(zé)制定產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、確定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等，而代銷機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受進(jìn)行調(diào)查、評(píng)價(jià)和匹配。
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自從7月1日《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)正式實(shí)施已經(jīng)10日之余，各機(jī)構(gòu)的相關(guān)工作也如火如荼地展開。相較而言，由于基金公司的銷售工作主要由代銷渠道展開，較少需要自行進(jìn)行雙錄程序，任務(wù)量要少許多。但即便如此，仍有部分基金公司至今還在進(jìn)行系統(tǒng)改造工作，尚未上線新系統(tǒng)。
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距離自今年2月監(jiān)管下發(fā)《關(guān)于避險(xiǎn)策略基金的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），要求保本基金更名為避險(xiǎn)策略基金已經(jīng)過去近5個(gè)月時(shí)間，但行業(yè)對(duì)該類基金發(fā)行持謹(jǐn)慎冷淡態(tài)度，記者發(fā)現(xiàn)，目前尚無(wú)一只避險(xiǎn)策略基金申報(bào)成立。與此同時(shí)，大批存量保本基金紛紛選擇轉(zhuǎn)型或清盤，但對(duì)轉(zhuǎn)型為避險(xiǎn)策略基金也并不“感冒”。
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展博投資總裁馮婷婷表示，投資者適當(dāng)性管理新規(guī)實(shí)施后，私募機(jī)構(gòu)的合規(guī)成本將進(jìn)一步增加，私募行業(yè)二八格局將加速形成。廣東匯俊律師事務(wù)所律師余偉權(quán)認(rèn)為，《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》不會(huì)增加太多的合規(guī)成本。
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網(wǎng)購(gòu)基金流程沒有大的變化，成熟的基金銷售機(jī)構(gòu)及時(shí)推出升級(jí)系統(tǒng)，當(dāng)記者購(gòu)買超風(fēng)險(xiǎn)（或高風(fēng)險(xiǎn)）基金時(shí)，系統(tǒng)將原來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)提示改為風(fēng)險(xiǎn)提示加投資者風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)，流程依舊簡(jiǎn)單。當(dāng)記者購(gòu)買股票基金時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)提示僅有兩句話：“該產(chǎn)品為高風(fēng)險(xiǎn)基金，超過您當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)承受能力”。
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7月1日，基金公司陸續(xù)發(fā)布了關(guān)于執(zhí)行《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》相關(guān)法規(guī)的公告。6月28日，券商翹首以盼的投資者適當(dāng)性管理實(shí)施細(xì)則終于落地，細(xì)則對(duì)券商適當(dāng)性管理技術(shù)系統(tǒng)的改造升級(jí)給出了6個(gè)月過渡期。
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7月1日，《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》正式開始實(shí)施，《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者查詢幾家大型公募基金公司官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，華夏、易方達(dá)、博時(shí)基金在官網(wǎng)明顯位置掛出6月30日晚間左右進(jìn)行電子交易系統(tǒng)升級(jí)，暫停服務(wù)的通知，7月1日起投資者就可以直接使用升級(jí)后的系統(tǒng)進(jìn)行購(gòu)買。銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰對(duì)記者表示，就公募基金而言，投資者適當(dāng)性管理實(shí)施以后，對(duì)標(biāo)準(zhǔn)、成熟、規(guī)范的股票基金、債券基金、貨幣基金沒有影響。
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《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》7月1日起正式實(shí)施。溫志飛告訴記者，他們是依靠互聯(lián)網(wǎng)銷售私募產(chǎn)品，現(xiàn)在沒有做現(xiàn)場(chǎng)“雙錄”，計(jì)劃在網(wǎng)絡(luò)操作上做留痕工作，目前正在跟設(shè)備供應(yīng)商溝通。
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《指引》規(guī)定，原有基金投資者，在原購(gòu)買渠道繼續(xù)申購(gòu)原有基金，或申購(gòu)不超過原風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的新基金產(chǎn)品時(shí)，不必對(duì)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行重新測(cè)評(píng)。《指引》還要求基金募集機(jī)構(gòu)要建立健全普通投資者回訪制度，對(duì)持有R5（最高風(fēng)險(xiǎn)）等級(jí)基金產(chǎn)品或者服務(wù)的普通投資者增加回訪比例和頻次。
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《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》將于7月1日起正式實(shí)施，近期各大私募紛紛落實(shí)適當(dāng)性新規(guī)，以滿足監(jiān)管要求。據(jù)了解，由于需要在系統(tǒng)改造、流程梳理、人員設(shè)置上加大投入，私募的運(yùn)營(yíng)門檻無(wú)形中提升。業(yè)內(nèi)人士分析，這也將進(jìn)一步強(qiáng)化私募基金行業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)的趨勢(shì)。
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據(jù)一位接近中基協(xié)的權(quán)威人士介紹，《指引》的適用范圍目前包含了證監(jiān)會(huì)下轄的全口徑公私募基金和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，即所涉及的產(chǎn)品類型包括公募基金（不含LOF、ETF等場(chǎng)內(nèi)品種）、私募基金、券商資管計(jì)劃、基金專戶、基金子公司專項(xiàng)計(jì)劃、期貨資管等多類產(chǎn)品。
