張威，經(jīng)濟學(xué)博士?，F(xiàn)任誠通證券黨委書記、董事長。曾任職于國務(wù)院法制辦公室，此后擔(dān)任中國誠通控股集團金融管理部總經(jīng)理、誠通基金董事、誠通商業(yè)保理董事長、南航國際融資租賃有限公司副董事長、誠通保險經(jīng)紀(jì)（上海）執(zhí)行董事兼總經(jīng)理、東興證券監(jiān)事。2022年5月起，任融通基金董事長。

　　2022年4月，證監(jiān)會核準(zhǔn)中國誠通集團成為融通基金實際控制人，融通基金由此完成角色蛻變。2022年5月，張威出任董事長，接下了融通基金作為央企公募的新發(fā)展歷程“第一棒”。

　　經(jīng)過兩年的發(fā)展，蛻變成央企公募的融通基金發(fā)生了哪些改變？未來將有哪些發(fā)展戰(zhàn)略？近日，張威在接受中國證券報記者采訪時表示，央企背景已成為公司發(fā)展新底色，未來，大力發(fā)展指數(shù)投資和國際化業(yè)務(wù)是兩大重點戰(zhàn)略方向，將進一步提升投研核心能力，致力于成為行業(yè)百年老店。

　　描繪央企公募新底色

　　“打造具有紅色基因的央企特色基金公司”成為張威提出的首要發(fā)展戰(zhàn)略。他認(rèn)為，作為央企公募，除了需要履行公募基金的信托義務(wù)外，還承擔(dān)著服務(wù)國資央企的重要使命，這是融通基金未來發(fā)展的新底色。

　　據(jù)介紹，公司的實際控制人中國誠通集團是國務(wù)院國資委監(jiān)管的國有資本運營公司，已形成了基金投資、股權(quán)管理、資產(chǎn)管理、金融服務(wù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育的“4+1”業(yè)務(wù)格局。作為中國誠通集團的一員，融通基金自覺在集團“4+1”業(yè)務(wù)板塊中找準(zhǔn)自身定位，助力國資央企高質(zhì)量發(fā)展“改革工具箱”建設(shè)。

　　近兩年，融通基金在權(quán)益投資、固定收益、指數(shù)開發(fā)、FOF等領(lǐng)域大力布局央企主題投資特色產(chǎn)品和業(yè)務(wù)。2023年，公司發(fā)行成立融通中證中誠信央企信用債指數(shù)基金，首募資金達20.31億元，截至今年一季度末，規(guī)模增至31.42億元。

　　同時，融通基金利用自身專業(yè)投研能力，支持中國誠通集團與中證指數(shù)公司聯(lián)合開發(fā)了一系列指數(shù)，助力央企控股上市公司價值發(fā)現(xiàn)與提升。

　　6月20日，中證誠通國企戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)發(fā)布，這是全市場首只聚焦國企戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的指數(shù)。該指數(shù)從戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)主題上市公司中，選取了50只成長潛力較大的國企上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中該類國企上市公司證券的整體表現(xiàn)。去年，中證誠通央企ESG指數(shù)、中證誠通央企紅利指數(shù)、中證誠通央企科技創(chuàng)新指數(shù)等央企系列指數(shù)也陸續(xù)問世。

　　圍繞上述央企指數(shù)，融通基金已經(jīng)上報了融通中證誠通央企ESG、融通中證誠通央企紅利、融通中證誠通央企科技創(chuàng)新三只ETF，獲批后將陸續(xù)發(fā)行。未來，融通基金還將支持中國誠通集團豐富“央企價值+”指數(shù)系列，并持續(xù)推動相關(guān)指數(shù)ETF的發(fā)行。

　　去年6月，誠通證券攜手融通基金共同開啟“聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力·走進央國企”系列調(diào)研活動。截至目前，先后調(diào)研走訪了近60家國央企上市公司，主題涵蓋“新質(zhì)生產(chǎn)力培育”“東北全面振興”“上海五個中心建設(shè)”“長三角先進制造業(yè)”等。為后續(xù)服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展、助力國資央企新質(zhì)生產(chǎn)力構(gòu)建、貫徹落實國資委五個價值精神和市值管理要求打下基礎(chǔ)。

　　“背靠央企，我們肯定不能做野蠻生長、毫無克制的‘暴發(fā)戶’，也不能急功近利、做一閃即逝的流星，而是要做資本市場上的‘常青樹’，追求基業(yè)長青?！睆埻硎?，融通基金的目標(biāo)是希望能夠成為一家百年投資機構(gòu)。日拱一卒，功不唐捐。在資本市場，要有馬拉松的心態(tài)。

　　他認(rèn)為，在資本市場，有時候賺快錢很容易，比如出現(xiàn)爆款產(chǎn)品或市場高點時，客戶會“非理性”入場，這時無疑是基金公司快速擴張的好時機。但對客戶而言，風(fēng)險收益比已經(jīng)明顯不合適。對基金公司而言，對規(guī)模和利潤的克制，是一種責(zé)任，也是一種美德。不應(yīng)該盲目追求規(guī)模和業(yè)務(wù)的擴張，不應(yīng)以激進的業(yè)務(wù)模式換取短期的規(guī)模和利潤，而應(yīng)該追求做強做優(yōu)。

　　構(gòu)建“兩翼齊飛”發(fā)展格局

　　構(gòu)建國內(nèi)業(yè)務(wù)和國際業(yè)務(wù)“兩翼齊飛”的發(fā)展格局，成為融通基金新時代下的重要戰(zhàn)略。

　　國內(nèi)業(yè)務(wù)方面，融通基金將在加強主動投資管理能力建設(shè)基礎(chǔ)上，大力發(fā)展指數(shù)投資業(yè)務(wù)。張威認(rèn)為，行業(yè)正加速從“1.0”的明星基金經(jīng)理時代，向“2.0”的工具化產(chǎn)品時代以及“3.0”的主動指數(shù)工具時代邁進。融通基金將在助力央企價值創(chuàng)造與價值實現(xiàn)方面主動作為，立足“3.0”時代，依托公司大類資產(chǎn)配置投委會，充分發(fā)揮大類配置團隊作用，圍繞央企編制指數(shù)，運用FOF形式實現(xiàn)對各類主題風(fēng)格ETF投資的主動管理，并積極儲備、穩(wěn)步推進“3.5”時代的人工智能技術(shù)。

　　他表示，指數(shù)投資具有一系列顯著優(yōu)勢：低成本低費率，投資費用得以不斷降低；指數(shù)清晰透明，投資的便捷性較高；隨著市場有效性不斷提升，主動基金長期穩(wěn)定跑贏指數(shù)的難度越來越大，更加凸顯優(yōu)秀指數(shù)的投資價值；指數(shù)產(chǎn)品的多元化、國際化、專業(yè)化，能夠進一步豐富投資者的選擇。

　　“可以看到，在指數(shù)投資所具備的這些優(yōu)勢下，全球指數(shù)投資正在快速發(fā)展，美國市場指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模已超過主動投資，全球市場指數(shù)投資的規(guī)模也即將超過主動投資。A股指數(shù)產(chǎn)品的規(guī)模也在快速增長，成為公募基金的重要增長點。”張威說，未來，融通基金將堅持走差異化路線，盡量回避扎堆發(fā)行，通過把優(yōu)秀投研能力注入指數(shù)當(dāng)中，主動自主定制指數(shù)，配套發(fā)行相應(yīng)的產(chǎn)品。

　　中證指數(shù)網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至7月5日，中證誠通央企紅利指數(shù)、中證誠通央企ESG指數(shù)今年以來分別上漲18.51%、12.01%，在同類主題指數(shù)中位居前列。

　　國際業(yè)務(wù)方面，融通基金將借助外方股東優(yōu)勢，積極“走出去”和“引進來”。

　　“隨著全球金融市場的融合、人民幣國際化，公募基金行業(yè)正面臨著前所未有的國際化發(fā)展機遇。”張威認(rèn)為，國際業(yè)務(wù)的拓展有助于提升公司的全球資產(chǎn)配置投研能力，增強核心競爭力。

　　在國內(nèi)降費的大背景下，“出海”能夠讓公司進入新的市場，拓展客戶群體和業(yè)務(wù)范圍，獲得更多投資機會，增加公司收入來源。引入海外主權(quán)基金、養(yǎng)老金、保險、銀行等長期資金，可為國內(nèi)資本市場發(fā)展提供長期穩(wěn)定的資金來源。

　　據(jù)介紹，國際化業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略的制定基于融通基金的自身稟賦。融通基金外方股東日興資產(chǎn)是亞洲最大的資產(chǎn)管理公司之一，資產(chǎn)管理規(guī)模超過2400億美元，渠道覆蓋多達400家機構(gòu)。

　　張威說，今年5月，在拜訪日興資產(chǎn)時，雙方已經(jīng)深入探討了中東業(yè)務(wù)合作、國際銷售合作、央國企主題系列指數(shù)ETF業(yè)務(wù)、投資顧問業(yè)務(wù)、投研管理交流等內(nèi)容，并達成了合作共識。接下來，加快國際化發(fā)展是融通基金的重點工作，將積極研究產(chǎn)品功能布局，壯大國際化專業(yè)人才隊伍，引進海外資金。

　　同時，融通基金還將聯(lián)合中國誠通集團、誠通證券，推進與日興資產(chǎn)的高水平合作，充分汲取其國際化經(jīng)驗和全球化投資優(yōu)勢。并加強與融通國際的協(xié)同，重點增強國際業(yè)務(wù)團隊實力，提升海外投資研究能力。

　　進一步提升投研能力

　　“投研能力是基金管理公司的核心競爭力，在建設(shè)具有國有資本運營特色的一流基金管理公司中發(fā)揮著決定性的作用?！睆埻Q，融通基金重視投研核心能力建設(shè)，摒棄明星基金經(jīng)理現(xiàn)象，正在不斷強化“平臺型、團隊制、一體化、多策略”投研體系建設(shè)，打造多層次的投研梯隊。

　　融通基金代任總經(jīng)理商小虎介紹，目前，融通基金研究部已經(jīng)實現(xiàn)了宏觀、策略、行業(yè)和公司全維度的研究覆蓋。在實際研究投資中，采取的方式是研究驅(qū)動投資，而非傳統(tǒng)的研究員驅(qū)動投資?；鸾?jīng)理不僅為所管理的基金負責(zé)，同時作為投研一體化的成員，需要參與到其擅長的行業(yè)和個股的研究工作中，并輔導(dǎo)相關(guān)研究員，共同為投研一體化服務(wù)。

　　對于基金經(jīng)理的培養(yǎng)，融通基金實行兩階段流程：第一階段，通過公共組合培養(yǎng)研究員的大局觀，增強組合配置經(jīng)驗，加快從研究員成長為基金經(jīng)理的進程；第二階段，以投資體系六要素的框架為指導(dǎo)，持續(xù)推動基金經(jīng)理主動完善適合自己的、內(nèi)部自洽的投資體系，并在實踐過程中幫助基金經(jīng)理總結(jié)提煉。

　　除了內(nèi)部培養(yǎng)外，融通基金還積極引進外部優(yōu)秀投研人才，為公司注入活水。自實際控制人變更為中國誠通集團以來，融通基金已經(jīng)引進31名投研人員，重點加強了權(quán)益、量化、固收、國際、專戶、FOF團隊的人才隊伍建設(shè)，持續(xù)優(yōu)化升級公司人才結(jié)構(gòu)，投資風(fēng)格趨于多元化。

　　“對比同業(yè)，融通基金的投研人數(shù)相對于資產(chǎn)規(guī)模而言是富裕的。”商小虎表示，下一步，融通基金將進一步完善投研人員梯隊培養(yǎng)計劃，以專家型基金經(jīng)理為核心，以中生代基金經(jīng)理為中堅力量，做好投研能力的積累與傳承。他表示，目前來看，投研體系建設(shè)初見成效。近年來，融通基金旗下一批中生代基金經(jīng)理正逐漸崛起。

　　培養(yǎng)和引進優(yōu)秀投研人才后，如何將優(yōu)秀的人留住，成為新形勢下的一個重要課題。對此，張威表示，人才是公募基金最核心的資源，需要尊重人才，同時提倡適度激勵，構(gòu)建激勵與約束并重的競爭機制，激勵在前、約束剛性。

　　自加入中國誠通集團以來，融通基金針對選聘錄用、績效管理、職級體系、薪酬福利等機制進行了多方位完善。對于優(yōu)秀員工給予充分的激勵和晉升機會，而對于表現(xiàn)不佳的員工，則及時進行輔導(dǎo)和調(diào)整，針對連續(xù)表現(xiàn)不佳的員工設(shè)有退出機制，實現(xiàn)員工能進能出。同時，根據(jù)市場情況和企業(yè)效益的變化，及時調(diào)整薪酬水平，確保收入能增能減，激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力。

　　“我們提倡的是感情留人、事業(yè)留人、待遇留人、環(huán)境留人。不斷增強員工的央企榮譽感和企業(yè)歸屬感，提升員工的情感認(rèn)同和價值認(rèn)同。要留著那些志同道合的人?！睆埻硎尽?/p>

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，融通基金總管理規(guī)模為1450.98億元，相較于2022年一季度末增長超過20%。