中證網(wǎng)訊（記者 余世鵬）7月4日，前海聯(lián)合基金發(fā)布市場(chǎng)觀點(diǎn)指出，本周市場(chǎng)波動(dòng)有所加大，權(quán)重股下行明顯，可能與中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告發(fā)布后預(yù)期兌現(xiàn)有關(guān)，但中報(bào)行情仍然值得持續(xù)關(guān)注，尤其是業(yè)績(jī)穩(wěn)健的龍頭標(biāo)的。目前來(lái)看，以全球需求導(dǎo)向的中國(guó)優(yōu)勢(shì)相關(guān)行業(yè)可能有望業(yè)績(jī)超預(yù)期。

　　前海聯(lián)合基金指出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)處在內(nèi)需尚可、外需持續(xù)改善的基本面驅(qū)動(dòng)階段。由于中國(guó)在全球范圍內(nèi)仍然具備疫情防控優(yōu)勢(shì)，出口獲益有望維持較長(zhǎng)一段時(shí)間，長(zhǎng)期看經(jīng)濟(jì)基本面韌性較強(qiáng)。從近期世界銀行最新發(fā)布的中國(guó)經(jīng)濟(jì)簡(jiǎn)報(bào)來(lái)看，隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)繼續(xù)正�；�，中國(guó)的復(fù)蘇范圍在擴(kuò)大。預(yù)計(jì)今年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將達(dá)到8.5%。報(bào)告指出，消費(fèi)者和企業(yè)信心增強(qiáng)，勞動(dòng)力市場(chǎng)向好，這將支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從公共投資和出口轉(zhuǎn)向消費(fèi)。

　　基于此，前海聯(lián)合基金表示，目前離7月底美聯(lián)儲(chǔ)新一輪議息會(huì)議還有一段時(shí)間，在流動(dòng)性中性環(huán)境下，市場(chǎng)更多是以結(jié)構(gòu)性行情為主，中報(bào)行情值得持續(xù)關(guān)注，尤其是業(yè)績(jī)穩(wěn)健的龍頭標(biāo)的。比如，從目前披露中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的10來(lái)家券商情況來(lái)看，業(yè)績(jī)均較為亮眼。如海通證券凈利潤(rùn)預(yù)增規(guī)模達(dá)到了27.42億元，中信證券以26.78億元緊隨其后，國(guó)信證券也有21.54億元，此外中金公司、招商證券凈利潤(rùn)增加規(guī)模均超10億元，財(cái)達(dá)證券預(yù)期凈利潤(rùn)增速高達(dá)125%，東方證券、西南證券增幅也有望達(dá)到80%。

　　“截至周五收盤(pán)，滬深兩市動(dòng)態(tài)PE估值在19.04倍，處于歷史估值中樞。中長(zhǎng)期來(lái)看，在低通脹和低利率的宏觀環(huán)境下，高盈利性高增長(zhǎng)性股票更易獲得資金青睞�！鼻昂Ｂ�(lián)合基金表示，目前來(lái)看，以全球需求導(dǎo)向的中國(guó)優(yōu)勢(shì)相關(guān)行業(yè)可能有望業(yè)績(jī)超預(yù)期，比如新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、CXO產(chǎn)業(yè)鏈、次高端白酒、金融財(cái)富管理產(chǎn)業(yè)、半導(dǎo)體等。其中，科技板塊受益利率下行、基本面修復(fù)，值得加大布局。周期板塊短期受抑制，但考慮下半年盈利仍有望處于高位，碳中和優(yōu)勢(shì)龍頭調(diào)整后仍值得參與。

　　著眼半年到一年，前海聯(lián)合基金指出，隨著工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)改善，智能制造戰(zhàn)略推進(jìn)背景下科技研發(fā)創(chuàng)新投入有望持續(xù)加大，高端制造、信息技術(shù)、5G應(yīng)用如車(chē)聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體、人工智能等有望進(jìn)一步打開(kāi)空間，進(jìn)入左側(cè)布局期。長(zhǎng)期消費(fèi)服務(wù)板塊中，持續(xù)有漲價(jià)能力的品牌有望迎來(lái)春天，如醫(yī)美、化妝品、醫(yī)療服務(wù)、教育、中高端白酒等。