中證網(wǎng)訊（記者 張煥昀）日前，安信基金經(jīng)理聶世林在接受中證報(bào)記者采訪時(shí)表示，目前市場(chǎng)流動(dòng)性較為寬松，傳統(tǒng)的行業(yè)呈現(xiàn)明顯復(fù)蘇趨勢(shì)，新能源汽車、光伏、集成電路等新動(dòng)能不斷蓄力，積極因素在不斷積累。消費(fèi)端在疫情期間增速承壓，但近期汽車、家電等銷量反彈，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間依然巨大。外資的持續(xù)流入、整體市場(chǎng)估值合理，這些非公司基本面的因素也相對(duì)有利。聶世林認(rèn)為，對(duì)待市場(chǎng)一定要有底線思維，不能因短期外部擾動(dòng)而悲觀。

　　聶世林回顧，今年行業(yè)分化比較大。上半年主要是疫情免疫類行業(yè)估值抬升，下半年到明年上半年，盈利回升將是主要矛盾。國(guó)內(nèi)疫情基本達(dá)到有效的控制，需求也在逐步恢復(fù)，庫(kù)存短期又回到正常水位。權(quán)益市場(chǎng)的潛在回報(bào)相對(duì)于房產(chǎn)、債券、信托等還是有一定優(yōu)勢(shì)的。

　　聶世林表示，在行業(yè)配置方面，堅(jiān)持自下而上選擇個(gè)股。購(gòu)買國(guó)內(nèi)核心資產(chǎn)，除盈利明顯修復(fù)的傳統(tǒng)行業(yè)，例如汽車、家電、機(jī)械等外，長(zhǎng)短期基本面俱佳的成長(zhǎng)方向，重點(diǎn)看好新能源汽車、光伏等。

　　“新能源汽車是未來(lái)幾年持續(xù)重點(diǎn)研究關(guān)注的方向之一，看好競(jìng)爭(zhēng)格局清晰的細(xì)分子行業(yè)龍頭。新能源汽車不僅僅是一種驅(qū)動(dòng)方式的改變，它的優(yōu)勢(shì)更體現(xiàn)在智能化，這意味著未來(lái)的產(chǎn)業(yè)格局會(huì)有巨大的變化�！甭櫴懒直硎尽�

　　聶世林分析認(rèn)為，從3年到5年維度看，新能源汽車可能迎來(lái)很好的機(jī)會(huì)。由于行業(yè)整體還處于偏早期的階段，可供消費(fèi)者選擇的爆款車型有限，需求受制于供給端，隨著未來(lái)兩年一些大型成熟品牌陸續(xù)大批量上線新能源汽車，需求端會(huì)得到釋放，新能源汽車的爆發(fā)才剛剛開始。

　　聶世林同時(shí)指出，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)可能在于無(wú)論從消費(fèi)端看還是投資端數(shù)據(jù)看，目前傳統(tǒng)行業(yè)盈利修復(fù)的持續(xù)性需要緊密跟蹤。對(duì)于電動(dòng)車和光伏，需要注意跟蹤新能源車的配套措施，比如充電，上游資源等。光伏領(lǐng)域的部分環(huán)節(jié)產(chǎn)能瓶頸，出口壁壘，儲(chǔ)能消納等變量可能也會(huì)對(duì)行業(yè)發(fā)展造成明顯的擾動(dòng)。部分新能源車產(chǎn)業(yè)鏈上的公司估值偏高，如果調(diào)整出比較充分的安全邊際，風(fēng)險(xiǎn)收益比會(huì)更好。

　　“整體而言，科技行業(yè)的機(jī)會(huì)是長(zhǎng)期主線�！甭櫴懒直硎�，過去拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的兩駕馬車——投資、出口基本都很難持續(xù)發(fā)力。中國(guó)需要新的增長(zhǎng)動(dòng)能，單靠消費(fèi)還不夠，還是需要依靠科技產(chǎn)業(yè)。新興行業(yè)里不少都是具備相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，包括新能源汽車，從長(zhǎng)期來(lái)看大有可為。