近期歐美股市大幅波動，A股市場運行則展現(xiàn)出明顯的獨立性。來自多家金牛私募的12月月度策略觀點顯示，多數(shù)機構(gòu)看好現(xiàn)階段A股的運行韌性，并對A股年末收官表現(xiàn)持積極態(tài)度。在結(jié)構(gòu)性機會上，與“雙碳”相關(guān)的板塊依然是金牛私募掘金的重點。

　　A股獨立性顯現(xiàn)

　　世誠投資稱，隨著年末臨近，近期影響A股市場的兩個因素值得關(guān)注。一是奧密克戎變異病毒，二是美股的高位波動以及美聯(lián)儲貨幣政策變化。不過，上述兩個因素對于A股市場的影響和風(fēng)險總體可控，A股的相對獨立性正在顯現(xiàn)。

　　對于12月A股市場的運行趨勢，目前多家金牛私募將A股股指層面的研判定調(diào)為震蕩。石鋒資產(chǎn)認為，考慮到寬裕的流動性依然是下一個階段市場運行主要背景，市場依然存在結(jié)構(gòu)性機會。對于年末一段時間的市場表現(xiàn)，石鋒資產(chǎn)認為，12月A股市場總體運行基調(diào)仍將是維持震蕩趨勢，領(lǐng)漲板塊預(yù)計出現(xiàn)輪動。

　　和聚投資表示，在國內(nèi)目前的疫情防控機制下，奧密克戎變異病毒在國內(nèi)產(chǎn)生較大影響的概率較低。而如果在奧密克戎變異病毒的影響下，全球經(jīng)濟復(fù)蘇推遲、供應(yīng)鏈受限，中國的出口可能會持續(xù)表現(xiàn)強勁，經(jīng)濟增速放緩壓力將有一定程度的緩解。整體而言，當(dāng)前市場總體估值不高，風(fēng)險有限。

　　“雙碳”主題受青睞

　　在具體投資機會上，與“雙碳”相關(guān)的領(lǐng)域繼續(xù)成為金牛私募12月關(guān)注的焦點。景領(lǐng)投資稱，在跨周期調(diào)節(jié)政策作用下，預(yù)計明年中國投資和消費增速將逐步從底部回升。其中投資的方向?qū)⒁孕禄�建為主，特別是“雙碳”目標下，節(jié)能、智能化電網(wǎng)等板塊可能會長期受益。目前調(diào)整了部分倉位，增加了成長類公司的配置，而以新能源為主體的能源結(jié)構(gòu)則是長期看好的方向。

　　站在年末時間窗口，和聚投資表示，會將主要精力分配在尋找明年的投資機會上，特別是2022年能維持高增長的行業(yè)和公司。具體包括動力電池、鋰電材料、光伏、軍工等方向。目前，公司的持倉仍主要集中在高成長、高景氣的先進制造業(yè)環(huán)節(jié)。

　　丹羿投資認為，年末一段時間A股的低碳經(jīng)濟板塊無疑是重要的結(jié)構(gòu)性主線之一。過去兩年，低碳領(lǐng)域的投資機會更多體現(xiàn)在光伏和鋰電這兩個領(lǐng)域。需求不斷超預(yù)期導(dǎo)致這兩個領(lǐng)域都出現(xiàn)漲價，但當(dāng)上游價格上漲至抑制下游需求時，量價齊升階段可能已經(jīng)過去。從長周期看，新事物的普及一定是靠技術(shù)進步來實現(xiàn)。因此，該機構(gòu)認為，這些領(lǐng)域未來的機會更多不在偏周期的漲價環(huán)節(jié)，而是新技術(shù)應(yīng)用的環(huán)節(jié)，例如電動車的智能化、光伏電池技術(shù)的演化等。