似曾相識(shí)牛歸來？這只藍(lán)籌基金一天賣了300億，子彈來了買啥？明星謝大佬最看好的竟是…看七大熱點(diǎn)回應(yīng)
25分鐘賣出百億，全天銷售高達(dá)300億的公募基金長啥樣？
有著公募基金“業(yè)界良心”之稱的興全基金，今日發(fā)行的一只“爆款”產(chǎn)品興全合宜（163417），為已升溫的基金發(fā)行市場(chǎng)再添一把火。截至券商中國記者發(fā)稿，興全合宜已創(chuàng)出單日300多億的銷售佳績，并提前結(jié)束募集。
興全合宜短短1天即銷售300億，在公募基金歷史上也很是罕見的。最相似的一幕無疑要追溯至2007年首批4只QDII基金熱銷，彼時(shí)4只QDII基本全部一日售罄，比例配售后規(guī)模仍高達(dá)300億，只是這4只QDII表現(xiàn)不佳，那是后話。
除了對(duì)興全合宜的火爆發(fā)行嘖嘖稱奇，市場(chǎng)還有另一些疑問，比如，各路資金如此兇猛入場(chǎng)，是否意味著似曾相識(shí)牛歸來？再比如，興全的持倉情況如何？此后的建倉會(huì)否延續(xù)此前的偏好？子彈來了，只能繼續(xù)買績優(yōu)股？
管理該只產(chǎn)品的最牛基金經(jīng)理謝治宇，就他的產(chǎn)品給出了這些熱點(diǎn)回應(yīng)：
1、對(duì)于接下來的建倉階段的安排，首先比較看好可轉(zhuǎn)債，現(xiàn)在可轉(zhuǎn)債的機(jī)會(huì)是很好的。
2、在權(quán)益投資方面，選股、行業(yè)配置上與興全合潤的思路都比較相近，不過，在倉位選擇上會(huì)更加謹(jǐn)慎，從絕對(duì)收益的目標(biāo)出發(fā)。
3、興全合宜來說會(huì)非常謹(jǐn)慎地對(duì)待港股的投資。如果屬于港股通標(biāo)的股票那么就可以在港股上布局，這是一個(gè)很好的補(bǔ)充。
4、如果配置的行業(yè)集中、個(gè)股集中，就很容易構(gòu)建成一個(gè)進(jìn)攻性很強(qiáng)的組合。
5、作為興全首只可投資于港股的公募產(chǎn)品，更能有多元的投資選擇，享受港股回報(bào)。
6、對(duì)于這只產(chǎn)品，將來會(huì)采用一種絕對(duì)收益的思路去管理，力爭(zhēng)通過均衡配置，精選個(gè)股為投資者提供可觀穩(wěn)健的投資回報(bào)。
7、中國公募基金已經(jīng)發(fā)展二十年了，假設(shè)投資者只買了一個(gè)中位數(shù)的基金，實(shí)際上業(yè)績也比指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)得多。
一個(gè)插曲就是：有渠道人士透露，16日上午監(jiān)管相關(guān)部門通過電話向興全基金傳達(dá)了相關(guān)訊息，主要在于引導(dǎo)投資者理性購買，不宜過度狂熱。
一看謝治宇的過往業(yè)績
買基金就是挑選信得過的基金經(jīng)理。要說興全合宜為什么受到市場(chǎng)和投資者的熱捧，就不得不提明星基金經(jīng)理謝治宇。
謝治宇有著10年從業(yè)經(jīng)歷，于2007年從復(fù)旦大學(xué)金融工程專業(yè)碩士畢業(yè)之后即加入興全基金，一路從研究員做到專戶投資經(jīng)理、基金經(jīng)理，再晉升成為投資總監(jiān)。除了在興全任職投資總監(jiān)以外，他還是興全合潤和興全輕資產(chǎn)的基金經(jīng)理。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月31日，謝治宇是全市場(chǎng)已披露年齡數(shù)據(jù)的44位80后基金經(jīng)理中唯一的一位投資總監(jiān)。在投資風(fēng)格上，他強(qiáng)調(diào)相對(duì)均衡，不做極端配置的強(qiáng)進(jìn)攻組合。
截至2017年末，由謝治宇掌舵以來的興全合潤基金復(fù)權(quán)單位凈值增長率達(dá)到271.75%，年化收益率高達(dá)30.53%。他管理的興全輕資產(chǎn)則實(shí)現(xiàn)復(fù)權(quán)單位凈值105.67%的增長，年化收益率為26.46%，位居同期同類偏股混合型基金第25/441。
“如果配置的行業(yè)集中、個(gè)股集中，就很容易構(gòu)建成一個(gè)進(jìn)攻性很強(qiáng)的組合，當(dāng)市場(chǎng)與判斷一致時(shí)組合表現(xiàn)會(huì)非常好�！敝x治宇表示，“但是一旦判斷出現(xiàn)偏差，調(diào)整的成本就會(huì)放大。”
或許與最初的專戶投資經(jīng)理經(jīng)驗(yàn)有關(guān)，謝治宇始終追求一種較為均衡的配置策略，追求長期的穩(wěn)健回報(bào)。而這種均衡策略也讓謝治宇管理的產(chǎn)品回撤波動(dòng)較小，長期而言回報(bào)可觀。
我們也來看看興全旗下所有產(chǎn)品成立以來的業(yè)績表現(xiàn)。
二看謝治宇過往持倉風(fēng)格，前十大持倉有哪些
謝治宇的過往持倉情況如何？是市場(chǎng)最關(guān)注的話題 。
從券商中國記者統(tǒng)計(jì)來看，基本圍繞大藍(lán)籌、大消費(fèi)、中盤成長的范圍配置。截至2017年三季末，興全和潤分級(jí)和興全輕資產(chǎn)前十大持倉股中有中國平安(77.810, 0.00, 0.00%)、中國太保(41.650, 0.00, 0.00%)、五糧液(90.820, 0.00, 0.00%)、伊利股份(34.540, 0.00, 0.00%)、新華保險(xiǎn)(66.570, 0.00, 0.00%)、蘇寧云商(13.730, 0.00, 0.00%)、永輝超市(10.640, 0.00, 0.00%)等股票，重合度非常高。
三要關(guān)注謝治宇建倉，再擁抱藍(lán)籌？
由于封閉期內(nèi)不受流動(dòng)性因素制約，興全合宜基金的股票投資比例可在0%~100%范圍內(nèi)靈活調(diào)整。此外，作為興全首只可投資于港股的公募產(chǎn)品，更能有多元的投資選擇，享受港股回報(bào)。
興全合宜采用創(chuàng)新封閉兩年的方式運(yùn)作，兩年后再轉(zhuǎn)換成開放式基金。謝治宇表示，對(duì)于這只產(chǎn)品，將來會(huì)采用一種絕對(duì)收益的思路去管理，力爭(zhēng)通過均衡配置，精選個(gè)股為投資者提供可觀穩(wěn)健的投資回報(bào)。
針對(duì)興全合宜為何設(shè)置兩年封閉期這一疑問，謝治宇表示，首先，兩年封閉期意味著將收益放在中長期的維度上，這與興全基金的投資文化有關(guān)，興全基金對(duì)基金經(jīng)理的考核機(jī)制也更看重長期表現(xiàn)。
“從我個(gè)人的投資表現(xiàn)來看，有信心實(shí)現(xiàn)比市場(chǎng)一般水平表現(xiàn)要好的短期業(yè)績，但想要表現(xiàn)得非常出色，就不僅是人的因素，還需要天時(shí)與地利。興全旗下的產(chǎn)品有個(gè)特點(diǎn)，大部分的長期業(yè)績?cè)谑袌?chǎng)上排名都是靠前的；其次，中國公募基金已經(jīng)發(fā)展二十年了，假設(shè)投資者只買了一個(gè)中位數(shù)的基金，實(shí)際上業(yè)績也比指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)得多。但是，為什么還是有很多人感受不到這樣的收益呢？簡(jiǎn)單地說，就是無法控制高買低賣的情緒，這是基金產(chǎn)品鼓勵(lì)封閉式運(yùn)作的道理�！敝x治宇表示。
對(duì)于接下來的建倉階段的安排，謝治宇表示，首先，比較看好可轉(zhuǎn)債，現(xiàn)在可轉(zhuǎn)債的機(jī)會(huì)是很好的�！邦櫭剂x，可轉(zhuǎn)債就是債券加期權(quán)，所以對(duì)于追求絕對(duì)收益的產(chǎn)品來說，下方是有保護(hù)的。向上的空間，只要上市公司股價(jià)漲，也會(huì)跟著漲起來，所以我認(rèn)為可轉(zhuǎn)債比較適合絕對(duì)收益類的產(chǎn)品。其次，在權(quán)益投資方面，選股、行業(yè)配置上與興全合潤的思路都比較相近，不過，在倉位選擇上會(huì)更加謹(jǐn)慎，從絕對(duì)收益的目標(biāo)出發(fā)�！�
謝治宇還談及了對(duì)于港股市場(chǎng)的心得，他認(rèn)為，首先港股對(duì)于長期投資A股市場(chǎng)的投資者而言還是有差別的，畢竟港股是比較開放成熟的市場(chǎng)，對(duì)于興全合宜來說會(huì)非常謹(jǐn)慎地對(duì)待港股的投資。不過，港股市場(chǎng)依舊有機(jī)會(huì)，比如同時(shí)在A股與港股上市的股票，如果在A股市場(chǎng)估值較高以致沒有機(jī)會(huì)出手時(shí)，如果屬于港股通標(biāo)的股票那么就可以在港股上布局，這是一個(gè)很好的補(bǔ)充。
四看大塊頭權(quán)益類基金管理壓力
從東方紅基金多只產(chǎn)品“一日售罄”的火爆現(xiàn)象，再到興全合宜一天賣出300億體現(xiàn)出的強(qiáng)大品牌號(hào)召力，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是基金市場(chǎng)與互聯(lián)網(wǎng)融合帶來的必然結(jié)果，互聯(lián)網(wǎng)的“網(wǎng)紅”效應(yīng)在金融市場(chǎng)也愈發(fā)凸顯。
“現(xiàn)在市場(chǎng)上權(quán)益類產(chǎn)品賣得好的，除了銷售的全方位策劃和預(yù)熱、渠道優(yōu)勢(shì)以外，還有互聯(lián)網(wǎng)和金融融合之后帶來的‘網(wǎng)紅效應(yīng)’在從中發(fā)揮作用。公司的品牌效應(yīng)疊加基金經(jīng)理良好的口碑，才會(huì)有這么多投資者用真金白金來追隨�！鄙虾ＷC券基金評(píng)價(jià)研究中心總經(jīng)理劉亦千告訴記者。不過，他也提示了未來超大規(guī)�；鹚媾R的三大管理壓力：
一是權(quán)益類需要做到充分分散投資，規(guī)模大意味著被投資標(biāo)的會(huì)更多，基金經(jīng)理是否有那么多精力去研究覆蓋到足夠多的上市公司，這是一個(gè)挑戰(zhàn)；
二是規(guī)模太大使得投資標(biāo)的受限，難以介入小市值股票的投資；
三是基金倉位的調(diào)整和股票轉(zhuǎn)換涉及的資金量大幅增加，將面臨更大的流動(dòng)性壓力。
以下為興全基金回應(yīng)今日的發(fā)行盛況
1為何興全合宜會(huì)提前結(jié)束募集？
自16日9時(shí)開始發(fā)售以來，投資者對(duì)興全合宜的認(rèn)購非常踴躍，為保護(hù)基金份額持有人利益，保障基金平穩(wěn)運(yùn)作，根據(jù)基金合同，基金管理人可以選擇提前結(jié)束基金募集。
2提前結(jié)束募集是否會(huì)有相關(guān)公告，投資者該如何獲取這些信息？
公司相關(guān)公告會(huì)通過官網(wǎng)及指定信息披露媒介，官方微信，微博以及各合作銷售渠道及時(shí)發(fā)布相關(guān)信息，煩請(qǐng)保持關(guān)注。
3興全合宜認(rèn)購規(guī)模過大，是否會(huì)影響到基金的運(yùn)作？
對(duì)于基金產(chǎn)品的發(fā)行，公司將竭誠做好投資管理。
興全基金一直秉持“持有人利益至上”的原則，在興全合宜的管理上也會(huì)如此。同時(shí)，興全基金每一只成績優(yōu)異的基金產(chǎn)品背后都是一個(gè)致力于以專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的投研團(tuán)隊(duì)。十余年來公司傳承和沉淀下來的緊密合作，互相支持的團(tuán)隊(duì)文化也是興全基金長期投資回報(bào)始終位于行業(yè)前列的主要原因之一。興全基金整個(gè)投研團(tuán)隊(duì)將集合多年來的專業(yè)積累和經(jīng)驗(yàn)儲(chǔ)備，為投資者管理好資金。
4是否會(huì)實(shí)現(xiàn)比例配售？
根據(jù)基金發(fā)行公告，該產(chǎn)品沒有事先擬定比例配售的計(jì)劃。
