即將于5月13日登陸北交所的天工股份，近日披露公開(kāi)發(fā)行結(jié)果公告顯示，公司引入12家戰(zhàn)略投資者，包括券商、私募等機(jī)構(gòu)，戰(zhàn)投份額占發(fā)行規(guī)模的30%。這是北交所放寬戰(zhàn)投家數(shù)限制后的首只新股。今年4月，北交所優(yōu)化了新股發(fā)行戰(zhàn)略配售安排，放寬了戰(zhàn)投家數(shù)和持股比例限制。

　　天工股份成立于2010年，主要從事鈦及鈦合金材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，是國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)。此次上市，天工股份擬募集資金3.6億元，主要用于建設(shè)年產(chǎn)3000噸高端鈦及鈦合金棒、絲材生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目。

　　近年來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)趨勢(shì)明顯

　　據(jù)了解，鈦及鈦合金材料因其優(yōu)良的性能，早期被用于航空航天等領(lǐng)域，隨著技術(shù)的日臻成熟和完善，逐漸進(jìn)入民用市場(chǎng)。鈦及鈦合金板、管、線等加工材和多種金屬?gòu)?fù)合材制成的鈦產(chǎn)品，在消費(fèi)電子、醫(yī)療、體育等日用消費(fèi)品領(lǐng)域有著廣泛應(yīng)用。天工股份鈦及鈦合金產(chǎn)品從粗加工逐步向精加工、深加工轉(zhuǎn)型，為化工能源、消費(fèi)電子、3D打印等應(yīng)用領(lǐng)域提供高性價(jià)比的高強(qiáng)高韌耐蝕鈦及鈦合金材料。

　　公司近年來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)趨勢(shì)明顯。2022年-2024年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為3.83億元、10.35億元、8.01億元，歸母凈利潤(rùn)分別為6998萬(wàn)元、1.70億元、1.72億元。

　　對(duì)于2023年公司業(yè)績(jī)爆發(fā)式增長(zhǎng)，天工股份解釋稱，受益于2023年鈦金屬作為創(chuàng)新元素在消費(fèi)電子領(lǐng)域的首次大規(guī)模應(yīng)用（如用于部分手機(jī)類(lèi)型的邊框等），公司2023年收入呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，但該爆發(fā)式增長(zhǎng)具備偶然性。盡管公司正積極研發(fā)生產(chǎn)其他鈦材應(yīng)用領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品并開(kāi)拓下游客戶，包括航空航天用緊固件、增材制造用鈦材等高附加值產(chǎn)品，但是上述應(yīng)用領(lǐng)域的開(kāi)拓與大規(guī)模發(fā)展需要一定的時(shí)間周期且具有不確定性。截至目前，公司主要業(yè)務(wù)收入仍來(lái)源于消費(fèi)電子領(lǐng)域鈦材業(yè)務(wù)，若未來(lái)消費(fèi)電子行業(yè)相關(guān)廠商使用鈦材需求發(fā)生變化或未能將鈦材在產(chǎn)品系列中進(jìn)一步普及推廣應(yīng)用，2023年收入爆發(fā)式增長(zhǎng)的趨勢(shì)不確定具備可持續(xù)性。

　　戰(zhàn)略配售投資者突破10名

　　北交所網(wǎng)站顯示，天工股份IPO于2023年12月29日受理，經(jīng)歷過(guò)兩輪審核問(wèn)詢，分別在2024年8月和11月經(jīng)歷過(guò)兩度上會(huì)，最終通過(guò)上市委審議并于2025年3月31日成功獲得注冊(cè)批文。公司本次上市擬募集資金3.6億元，主要用于建設(shè)年產(chǎn)3000噸高端鈦及鈦合金棒、絲材生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目，通過(guò)這一項(xiàng)目的實(shí)施，進(jìn)一步推進(jìn)鈦材深加工戰(zhàn)略，對(duì)市場(chǎng)需求旺盛的高端鈦及鈦合金線材進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，從而提升高端產(chǎn)品生產(chǎn)能力，提高市場(chǎng)份額。

　　天工股份的申購(gòu)代碼是920068，發(fā)行價(jià)為3.94元/股，發(fā)行市盈率為14.98倍。根據(jù)其披露的發(fā)行結(jié)果，42.54萬(wàn)戶參與打新，最終11.75萬(wàn)戶獲配，申購(gòu)倍數(shù)2416.69倍，中簽率為0.04%。

　　戰(zhàn)略配售結(jié)果同時(shí)出爐。天工股份此次公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)量為6000萬(wàn)股，戰(zhàn)略配售股份數(shù)量為1800萬(wàn)股，占發(fā)行規(guī)模的30%，共計(jì)引入12家戰(zhàn)略投資者，分別為華泰天工股份家園1號(hào)北交所員工持股集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、一典資本、晨鳴13號(hào)私募證券投資基金、瑞哲恒嘉、煜誠(chéng)六分儀私募證券投資基金、山東國(guó)泰平安投資管理有限公司、云竺貝寅北交所致遠(yuǎn)1號(hào)私募證券投資基金、泓石投資、中信證券、國(guó)泰海通證券、中金公司、第一創(chuàng)業(yè)富顯9號(hào)精選定增集合資管計(jì)劃。

　　值得一提的是，這是北交所戰(zhàn)略配售新規(guī)落地后的首單，戰(zhàn)略配售投資者數(shù)量已突破10名。據(jù)悉，今年4月初，北交所修訂證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理細(xì)則，主要對(duì)戰(zhàn)略投資者數(shù)量上限進(jìn)行擴(kuò)容，同時(shí)提升戰(zhàn)略配售比例上限。根據(jù)新規(guī)，當(dāng)公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在5000萬(wàn)股以上，戰(zhàn)略投資者數(shù)量上限從10名增加到35名，獲得配售的股票總量從不得超過(guò)本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的30%提高至50%；當(dāng)公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不足5000萬(wàn)股，戰(zhàn)略投資者數(shù)量上限從10名增加到20名，獲得配售的股票總量上限從20%提高至30%。

　　天工股份發(fā)行結(jié)果還顯示，12家戰(zhàn)略配售投資者的鎖定期限都比較長(zhǎng)，有4家鎖定12個(gè)月，剩余8家鎖定長(zhǎng)達(dá)18個(gè)月，遠(yuǎn)超出北交所規(guī)定的最低6個(gè)月時(shí)間，體現(xiàn)出機(jī)構(gòu)投資者對(duì)公司發(fā)展前景的長(zhǎng)期信心。