從上市公司密集發(fā)布的半年報中不難發(fā)現(xiàn)，多個行業(yè)回暖態(tài)勢顯著。據中國證券報記者統(tǒng)計，2024年上半年，受行業(yè)景氣度回升、市場需求增加、產品價格穩(wěn)步提升等因素影響，電子、通信、汽車等相關行業(yè)上市公司業(yè)績表現(xiàn)突出。多數(shù)上市公司緊抓發(fā)展機遇，通過持續(xù)創(chuàng)新和推進國際化進程，助力產品競爭力提升和市場拓展，將行業(yè)的暖意轉變成公司業(yè)績增長的內在驅動力。

　　需求恢復 多行業(yè)業(yè)績向好

　　今年以來，多個行業(yè)景氣度提升。日前，國家統(tǒng)計局工業(yè)司統(tǒng)計師于衛(wèi)寧解讀工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據時表示，1-7月份，裝備制造業(yè)利潤同比增長6.1%，保持穩(wěn)定增長，為規(guī)上工業(yè)利潤恢復提供重要支撐。從占比看，裝備制造業(yè)利潤占規(guī)上工業(yè)的比重為35.1%，同比提高0.8個百分點，工業(yè)企業(yè)利潤結構不斷優(yōu)化。從行業(yè)看，裝備制造業(yè)的8個行業(yè)中有6個實現(xiàn)增長，其中鐵路船舶航空航天、電子等行業(yè)在生產快速增長帶動下，行業(yè)利潤同比分別增長36.9%、25.1%。

　　得益于消費電子行業(yè)回暖、新能源業(yè)務持續(xù)增長、AI需求提振等因素助力，電子產業(yè)鏈相關上市公司上半年獲益最為明顯。Wind數(shù)據顯示，上半年實現(xiàn)歸母凈利潤同比增速超過100%的電子行業(yè)上市公司有283家，其中，日久光電、英集芯、飛榮達等三家公司歸母凈利潤同比增速超過1000%。

　　通信行業(yè)領域，Wind數(shù)據顯示，超五成通信上市公司今年上半年歸母凈利潤同比增速實現(xiàn)正增長。其中，三大電信運營商經營穩(wěn)健，今年上半年均實現(xiàn)營收和凈利潤雙增長。此外，受益于人工智能（AI）發(fā)展帶來的算力需求提升，光模塊等新興業(yè)務收入增長亮眼。光模塊龍頭中際旭創(chuàng)上半年實現(xiàn)營收107.99億元，同比增長169.7%；歸母凈利潤23.58億元，同比增長284.26%。中際旭創(chuàng)稱，報告期內，得益于400G和800G等高端產品出貨比重的快速增加以及持續(xù)降本增效，公司產品收入、毛利率、凈利潤率進一步得到提升。

　　今年以來，國內旅游市場持續(xù)回暖，帶動演出市場熱度升溫。近日，文化和旅游部公布數(shù)據，根據國內旅游抽樣調查統(tǒng)計結果，2024年上半年，國內出游人次27.25億，同比增長14.3%，國內游客出游總花費2.73萬億元，同比增長19.0%。根據中國演出行業(yè)協(xié)會票務信息采集平臺數(shù)據監(jiān)測和調研測算，2024年上半年全國營業(yè)性演出（不含娛樂場所演出）場次25.17萬場，同比增長30.19%；票房收入190.16億元，同比增長13.24%，觀眾人數(shù)7910.13萬人次，同比增長27.10%。相關上市公司受益明顯，上半年宋城演藝營業(yè)收入約11.77億元，同比增長59%；歸母凈利潤約5.5億元，同比增長81.75%。宋城演藝表示，營業(yè)收入和歸母凈利潤的增長是受報告期內景區(qū)運營天數(shù)和游客人次大幅增加的驅動。

　　隨著人員出行明顯增多，中國民航展現(xiàn)出強勁恢復勢頭。上半年，海航控股、春秋航空、吉祥航空和華夏航空均實現(xiàn)營收、凈利潤雙增。中國國航、南方航空、中國東航虧損較2023年同期大幅收窄。上海機場、深圳機場等業(yè)績也快速提升。其中，上海機場上半年營收創(chuàng)新高，實現(xiàn)營收60.64億元，同比增長24.55%；實現(xiàn)歸母凈利潤8.15億元，同比增長515.02%。

　　生豬價格穩(wěn)步攀升，養(yǎng)殖行業(yè)盈利情況顯著回暖。8月26日晚，溫氏股份發(fā)布2024年半年度報告。上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入467.39億元，同比增長13.48%；歸母凈利潤13.27億元，同比扭虧，其中第二季度實現(xiàn)歸母凈利潤25.63億元。公司稱，報告期內，公司肉豬銷量增長疊加豬價上升，促使公司實現(xiàn)肉豬銷售收入268.45億元，同比增長29.41%。

　　修煉內功 創(chuàng)新疊加國際化

　　行業(yè)的回暖離不開政策的加持和技術驅動。《“十四五”數(shù)字經濟發(fā)展規(guī)劃》提出，到2025年，包含AI算法、算力等在內的數(shù)字經濟核心產業(yè)增加值將達到13.8萬億元。作為新一輪科技革命和產業(yè)變革的重要推動力，人工智能成為塑造數(shù)字經濟發(fā)展新優(yōu)勢的重要手段。抓住政策助力下的發(fā)展機遇，電子、通信等相關行業(yè)上市公司紛紛通過創(chuàng)新和全球化布局，助力產品競爭力的提升和市場的拓展，為公司業(yè)績增長尋找新的增長點。

　　工業(yè)富聯(lián)稱，公司在智能制造及供應鏈管理方面已經實現(xiàn)了全球化布局，建立了高端智能制造基地，并不斷拓展及優(yōu)化產能。通過全球數(shù)字化管理系統(tǒng)，實現(xiàn)了生產與供應鏈資源的柔性調配，高效且迅速地滿足客戶全球交付需求。通過對半導體、工業(yè)軟件、機器人等領域的投資布局，公司為客戶提供更優(yōu)質的一站式供應鏈服務，有效地服務全球頂尖客戶，并為業(yè)務持續(xù)增長保駕護航。工業(yè)富聯(lián)創(chuàng)新實力持續(xù)增強。截至報告期末，公司擁有有效申請及授權專利6914件，專利布局遍及全球19個國家和地區(qū)。2024年上半年，公司研發(fā)投入達到48.76億元，研發(fā)技術人員數(shù)量超過3.5萬人。公司持續(xù)加強大數(shù)據、機器人等新事業(yè)方向的技術實力，結合強大的數(shù)字化基礎，推動公司在云、網、端、工業(yè)互聯(lián)網等核心業(yè)務方面穩(wěn)居領先地位。

　　中際旭創(chuàng)半年報顯示，公司立足于自主技術創(chuàng)新，擁有單模并行光學設計與精密制造技術，多模并行光學設計與耦合技術、高速電子器件設計、仿真、測試技術，并自主開發(fā)了全自動、高效率的組裝測試平臺。公司高端光模塊業(yè)務占主營業(yè)務的90%以上，且光模塊產品海外銷售占比較高。為滿足海內外客戶需求的持續(xù)增長和保障供應鏈穩(wěn)定，公司在國內、北美、東南亞多地建立了研發(fā)中心、生產基地、銷售機構等，構建了全球化運營格局。公司充分利用行業(yè)發(fā)展契機，進一步加快推進產能的建設，更好地支持海外市場業(yè)務發(fā)展、滿足海外市場重點客戶的需求并全力保障公司海外交付能力，提升公司的全球影響力以及核心競爭力。

　　在生豬養(yǎng)殖行業(yè)中，成本管控是企業(yè)的核心競爭力。新希望董秘蘭佳向中國證券報記者表示：“我們聚焦飼料和養(yǎng)豬業(yè)務，希望通過在育種、能效提升等方面的工作，帶動生豬養(yǎng)殖成本進一步下降?！睌?shù)據顯示，新希望1月生豬育肥成本是15.8元/公斤，3月降至15.3元/公斤，4月進一步下降至14.7元/公斤。按照公司規(guī)劃，今年12月運營場線生豬育肥成本將降至14.2元-14.3元/公斤。

　　機構布局 景氣度持續(xù)提升

　　機構對于不少行業(yè)的景氣度持樂觀態(tài)度。在生豬養(yǎng)殖方面，招商證券認為，下半年豬肉消費逐步步入旺季，對應2024年出欄量，主要上市豬企頭均價值已回落至歷史底部水平，優(yōu)質豬企配置價值凸顯。

　　針對電子行業(yè)的投資策略，萬聯(lián)證券建議，把握AI浪潮下算力建設與終端創(chuàng)新的雙主線機遇。算力建設方面，AI加速建設推動AI服務器出貨增長，進而拉動產業(yè)鏈上游部件PCB、芯片等細分領域的需求。終端創(chuàng)新方面，手機廠商積極推動AI功能落地，AI手機有望快速滲透；AIPC硬件基礎逐漸夯實、應用生態(tài)日趨成熟、新產品陸續(xù)發(fā)布，有望拉動換機需求，進而提振產業(yè)鏈需求。

　　以立訊精密為例，其預計，前三季度歸母凈利潤達88.49億元-92.18億元。立訊精密稱，預告期內，AI技術的發(fā)展推動消費電子終端創(chuàng)新加速，全球數(shù)據中心向更高算力發(fā)展以及智能汽車全球化布局將進一步加快；公司消費類電子、通訊、汽車等業(yè)務迎來更大的增長空間。公司充分發(fā)揮自身在垂直整合、智能制造以及跨領域的協(xié)同賦能等方面的獨特優(yōu)勢，為全球頭部客戶新、老產品的創(chuàng)新與迭代提供全方位研發(fā)與制造落地服務，并在內生外延策略的幫助下，高效實現(xiàn)研發(fā)制造能力的提升、全球化產能的進一步完善以及客戶市場資源的開拓。