路演現(xiàn)場

　　3月26日，無錫鼎邦換熱設(shè)備股份有限公司（簡稱“無錫鼎邦”）向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市網(wǎng)上路演在中國證券報·中證網(wǎng)舉行。

　　“換熱設(shè)備是一個近千億元規(guī)模的大市場，其中石油化工是最大的應(yīng)用領(lǐng)域?！睙o錫鼎邦總經(jīng)理王凱告訴中國證券報記者，秉承著“精工出細活”的理念，公司充分發(fā)揮工匠精神，不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量和工藝技術(shù)水平，獲得中國石化、中國石油、中國海油等大型企業(yè)集團的廣泛認可。

　　廣泛應(yīng)用于石化領(lǐng)域

　　換熱設(shè)備在石油化工領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。據(jù)統(tǒng)計，在現(xiàn)代化學(xué)工業(yè)中，換熱設(shè)備的投資約占設(shè)備總投資的30%；在煉油廠中，換熱設(shè)備占全部工藝設(shè)備的40%左右。

　　根據(jù)招股書，無錫鼎邦專注于從事?lián)Q熱設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、制造和銷售，根據(jù)客戶需求提供定制化產(chǎn)品與服務(wù)，廣泛應(yīng)用于石油化工領(lǐng)域?！拔覀兊膿Q熱設(shè)備產(chǎn)品包括換熱器和空冷器，主要應(yīng)用于原油制備成品油以及基礎(chǔ)化工原料制備的裝置中，可以將原料進行加熱、或?qū)⒎磻?yīng)后的介質(zhì)進行冷卻，使其滿足后續(xù)工藝所需的溫度。”王凱介紹。

　　當(dāng)前，“降油增化”發(fā)展趨勢推動石油化工行業(yè)裝置大型化、一體化發(fā)展。煉化一體化項目將煉油與生產(chǎn)化學(xué)品兩個部門相結(jié)合，不僅能夠擁有多樣化產(chǎn)品，同時可以實現(xiàn)能源的階梯式循環(huán)利用，節(jié)約能源。這對換熱設(shè)備的節(jié)能增效水平與換熱效率提出了新的要求。

　　“公司自成立以來，始終將創(chuàng)新作為發(fā)展驅(qū)動力，不斷打磨產(chǎn)品制造工藝，積累了豐富的應(yīng)用技術(shù)，可以為客戶提供專業(yè)化的設(shè)計方案和多樣化的定制服務(wù)，以提升競爭優(yōu)勢?！蓖鮿P告訴記者，公司掌握了油漿蒸汽發(fā)生器制造技術(shù)、全自動管頭焊接技術(shù)、管頭背面內(nèi)孔焊接技術(shù)、空冷器雙絲自動埋弧焊技術(shù)等一系列自主研發(fā)的專業(yè)技術(shù)，可以保證產(chǎn)品在超高溫、劇毒等多種特殊工況中穩(wěn)定運行。

　　以無錫鼎邦油漿蒸汽發(fā)生器產(chǎn)品為例，該設(shè)備作為催化裂化裝置的關(guān)鍵節(jié)能設(shè)備，既能適應(yīng)400-500攝氏度的反應(yīng)溫度，同時能夠?qū)⒏邷赜蜌獾臒崃客ㄟ^換熱管壁傳遞給水介質(zhì)，在油氣進行冷卻的同時，將水轉(zhuǎn)變?yōu)檎羝碜鏊茫岣吣茉蠢眯省?/p>

　　市場競爭激烈

　　“目前，我國換熱設(shè)備市場企業(yè)數(shù)量眾多，市場競爭較為激烈。這要求我們除了重視產(chǎn)品性能和質(zhì)量，還要不斷提升服務(wù)能力，滿足下游大型石油化工領(lǐng)域客戶對供應(yīng)商的產(chǎn)品設(shè)計能力、品質(zhì)穩(wěn)定性、售后服務(wù)能力需求?！蓖鮿P說，近年來公司圍繞提高焊縫強度、增強產(chǎn)品密封性和換熱穩(wěn)定性、提高換熱效率等關(guān)鍵核心技術(shù)指標(biāo)，不斷提升產(chǎn)品市場競爭力。

　　焊接是影響換熱設(shè)備密封性的關(guān)鍵工藝，焊接部位的強度和抗應(yīng)力能力直接影響產(chǎn)品的安全可靠性和使用壽命。無錫鼎邦通過研發(fā)管頭背面內(nèi)孔焊接技術(shù)，消除了因管端焊接縫隙而產(chǎn)生的縫隙腐蝕，有效降低換熱設(shè)備因溫差應(yīng)力而腐蝕開裂的概率，延長了產(chǎn)品使用壽命。

　　同時，無錫鼎邦不斷致力于提升設(shè)備的換熱效率，掌握了螺紋管換熱器、波紋管換熱器等多種表面形式的生產(chǎn)制造技術(shù)。

　　在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，無錫鼎邦對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進行創(chuàng)新升級，雙波膨脹節(jié)應(yīng)用于設(shè)備，可滿足生產(chǎn)丙烯腈這一劇毒、易燃物質(zhì)的工況需求；利用隔熱耐熱澆注料以及高溫陶瓷套管研制出的換熱器可以應(yīng)用在硫磺回收裝置，降低管頭受高溫硫化物腐蝕的概率。

　　為強化研發(fā)支持，無錫鼎邦建立了一支經(jīng)驗豐富的研發(fā)隊伍。截至2023年6月30日，公司共有49名技術(shù)研發(fā)人員，占員工總數(shù)的14.12%。2020年至2022年，公司研發(fā)投入金額分別為967.69萬元、1093.33萬元及1273.64萬元，占營業(yè)收入的比例分別為3.35%、3.53%和3.47%。

　　提升研發(fā)能力

　　無錫鼎邦此次在北交所公開發(fā)行股票，如全額行使超額配售選擇權(quán)，預(yù)計募集資金凈額為1.61億元，將全部投向年產(chǎn)6.5萬噸換熱器、空冷器，10萬套智能倉儲物流設(shè)備項目的一期建設(shè)和研發(fā)中心建設(shè)項目。

　　其中，一期項目是無錫鼎邦新建生產(chǎn)基地的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，建成后計劃新增年產(chǎn)2.1萬噸換熱器、空冷器產(chǎn)能，較公司現(xiàn)有產(chǎn)能有較大提升，有利于公司擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，提高盈利能力。

　　“石油化工換熱設(shè)備生產(chǎn)對場地面積大小的要求較高。”王凱說，目前無錫鼎邦生產(chǎn)場地使用已接近飽和，無法滿足產(chǎn)能進一步擴張的需求，產(chǎn)能瓶頸逐步顯現(xiàn)。一期項目建設(shè)可以有效提升公司的生產(chǎn)能力和訂單承接能力，為公司未來持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造有利條件。

　　研發(fā)中心建設(shè)項目則針對智能換熱器、易清潔型管殼式換熱器、新型管殼式換熱器等新產(chǎn)品及泄漏檢測系統(tǒng)進行研發(fā)，助力公司開展產(chǎn)品創(chuàng)新。

　　據(jù)介紹，該項目將致力于開展智能化換熱器的設(shè)計及制造，結(jié)合傳感和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使換熱器具備實時監(jiān)控并反饋出入口壓力、溫度、流量等關(guān)鍵參數(shù)的能力。在實時數(shù)據(jù)平臺監(jiān)控及分析的基礎(chǔ)上，判斷換熱器的傳熱效率、預(yù)測設(shè)備剩余使用壽命，并給出檢維修策略和智能調(diào)控方法，從而為下游客戶提供智能化、平臺化的換熱系統(tǒng)整體解決方案。

　　“數(shù)”讀無錫鼎邦

　　無錫鼎邦生產(chǎn)車間 公司供圖

　　基本情況

　　無錫鼎邦專注于換熱設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、制造和銷售，為客戶提供穩(wěn)定、節(jié)能的專業(yè)化換熱解決方案。公司的換熱設(shè)備產(chǎn)品包括換熱器和空冷器，主要應(yīng)用于原油制備成品油以及基礎(chǔ)化工原料制備的裝置中。

　　經(jīng)過多年發(fā)展，公司具有豐富的換熱設(shè)備設(shè)計和制造經(jīng)驗，憑借優(yōu)秀的產(chǎn)品設(shè)計能力和質(zhì)量控制能力，公司獲得中國石化、中國石油、中國海油、中化集團、延長石油集團等大型石油化工企業(yè)的廣泛認可，并建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，具有豐富的客戶資源。

　　本次發(fā)行情況

　　無錫鼎邦本次擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票2500萬股（不含超額配售選擇權(quán)）。采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的15%，即不超過375萬股（含本數(shù)）。包含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量在內(nèi)，公司本次擬發(fā)行股票數(shù)量不超過2875萬股（含本數(shù)）。

　　主營業(yè)務(wù)構(gòu)成

　　2020年度至2022年度，無錫鼎邦主營業(yè)務(wù)收入分別為2.88億元、3.09億元、3.66億元。從產(chǎn)品分類看，換熱器在主營業(yè)務(wù)收入中占比最高，分別為54.54%、64%、59.51%。

　　財務(wù)指標(biāo)分析

　　2020年度至2022年度，無錫鼎邦營業(yè)收入由2.88億元增長至3.67億元，年均復(fù)合增長率12.88%，呈現(xiàn)良好的增長態(tài)勢，具有較高的成長性；毛利率分別為18.06%、18.95%、22.23%。

　　募集資金主要用途

　　無錫鼎邦此次募集資金將投向年產(chǎn)6.5萬噸換熱器、空冷器，10萬套智能倉儲物流設(shè)備項目（包含一期項目及研發(fā)中心建設(shè)兩個子項目）。項目的順利實施有利于公司擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，提高盈利能力，為公司帶來穩(wěn)定的收入、利潤及現(xiàn)金流；同時，公司對換熱設(shè)備全生產(chǎn)環(huán)節(jié)、全壽命周期進行研究開發(fā)和工藝提升，增強核心競爭力。

　　研發(fā)與技術(shù)情況

　　無錫鼎邦重視技術(shù)創(chuàng)新工作，經(jīng)過多年積累，公司掌握了一系列自主研發(fā)的專業(yè)技術(shù)。在堅持技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新的同時，無錫鼎邦積極擴展新的應(yīng)用場景，目前正在研發(fā)應(yīng)用于多晶硅制備、生物油制氫等領(lǐng)域的產(chǎn)品。公司是高新技術(shù)企業(yè)、江蘇省專精特新中小企業(yè)和創(chuàng)新型中小企業(yè)。