少東家”陸金所的這趟鏢：馬明哲如何防險？
平安集團的軟廣告以“平安票號”的方式植入了新版《龍門鏢局》，寧財神還給平安票號的少東家起了一個酷似陸金所的名字——陸三金。千金之子，不坐垂堂，平安董事長馬明哲也不會讓“少東”輕易犯險。
8月13日，中國人民銀行副行長劉士余對互聯(lián)網(wǎng)金融表態(tài)鼓勵，但也公開警示：P2P(個人通過第三方平臺在收取一定費用的前提下向其他個人提供小額借貸的金融模式)行業(yè)有兩個底線不能碰，一個是非法吸收公共存款，一個是非法集資。顛覆式創(chuàng)新出現(xiàn)時，往往有灰色地帶，其中的玩家難免心中忐忑。
陸金所成立于2011年9月，是中國平安集團傾力打造的網(wǎng)絡(luò)投融資平臺�！俺闪㈥懡鹚膭恿χ唬瑏碜杂隈R總(馬明哲)一直都希望在原有體系之外成立一家新的公司，來嘗試各種創(chuàng)新，尤其是與科技結(jié)合的創(chuàng)新�！标懡鹚笨偨�(jīng)理黃黎明告訴《中國企業(yè)家》。平安內(nèi)部一位員工告訴本刊，“少東家”的定位很契合馬明哲對平安互聯(lián)網(wǎng)金融板塊及P2P平臺陸金所的構(gòu)想。
據(jù)消息人士向《中國企業(yè)家》透露，今年8月，“一行三會”、國務(wù)院法制辦、公安部、工信部等七部委曾同赴陸金所調(diào)研，而這個工作組調(diào)研的目的是為了向更高層提供P2P行業(yè)發(fā)展的建議。
與互聯(lián)網(wǎng)公司常常揚言要用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)擊潰傳統(tǒng)金融業(yè)不同，傳統(tǒng)的金融世家們更看重的是如何用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)合規(guī)、依次激活自己的存量金融單元。
規(guī)避產(chǎn)品風(fēng)險是傳統(tǒng)金融機構(gòu)進入互聯(lián)網(wǎng)金融要上的第一課。為此，馬明哲為陸金所空降了平安首席創(chuàng)新官計葵生擔(dān)綱陸金所董事長，還向陸金所開放了平安多年來在金融領(lǐng)域積累下的風(fēng)險管理授信模型，陸金所對借款個人或企業(yè)的審核，都可以通過該模型審核完成。為了選擇合適的業(yè)務(wù)模式，陸金所邀請各路專家進行了60多次的研討；在P2P平臺搭建完成后，其測試周期長達3個月。
而中國平安為陸金所帶來的最深層次的庇護在于，在這個野蠻生長的行業(yè)內(nèi)，為其尋找一切可以遵循的游戲規(guī)則。
目前，國內(nèi)的P2P服務(wù)平臺已超過200家，2012年全年P(guān)2P線上交易量已超過100億元，但這個蓬勃生長的行業(yè)卻頂著一顆隨時可能被引爆的炸彈——全行業(yè)的法律監(jiān)管處于空白。
從事著金融業(yè)務(wù)的P2P平臺，在法律地位上并不是金融機構(gòu)，只是一般工商企業(yè)。監(jiān)管缺位意味著短期內(nèi)行業(yè)的良莠不齊以及隨時可能到來的行業(yè)洗牌。為了規(guī)避業(yè)務(wù)與監(jiān)管上的矛盾，陸金所的做法是將業(yè)務(wù)分解為不同環(huán)節(jié)，每個環(huán)節(jié)盡量向相鄰金融監(jiān)管規(guī)則靠攏。
陸金所業(yè)務(wù)運營之初將資金委托給深圳發(fā)展銀行，即后來的平安銀行。但客戶資金沉淀在陸金所賬戶里，安全性遭到了質(zhì)疑，于是陸金所開始尋求與第三方支付公司合作。
阿里的支付寶向陸金所開出的條件是，按照交易額的千分之幾收取費用的條件，這對于月交易額已超過億元的陸金所來說，意味著每月數(shù)十萬元的交易成本。加之考慮到雙方在未來業(yè)務(wù)的競爭關(guān)系，最終陸金所選擇了與中國平安一向親善的騰訊財付通。2013年2月陸金所與財付通正式合作，這也意味陸金所在資金環(huán)節(jié)納入了央行的監(jiān)管范疇。
平安的庇護還讓陸金所得以在幾乎全行業(yè)涉嫌違規(guī)的擔(dān)保環(huán)節(jié)，得以獨善其身。為了保障客戶的資金安全感，國內(nèi)大多數(shù)P2P平臺都在其運作中加入了擔(dān)保條款，通過平臺自有資金、平臺向借款人收取的融資性擔(dān)保費用或建立風(fēng)險儲備金的方式，向客戶提供擔(dān)保。但一般工商企業(yè)的經(jīng)營范圍并不包括擔(dān)保業(yè)務(wù)，陸金所中意的融資性擔(dān)保的模式更需要專門的金融牌照，這是監(jiān)管的“紅線”。
此時中國平安顯出了傳統(tǒng)金融的底蘊，集團為陸金所量身定制了一家擔(dān)保公司——平安融資擔(dān)保(天津)有限公司。陸金所平臺上交易的每一筆債權(quán)皆由這家公司審核并提供擔(dān)保。這家高度關(guān)聯(lián)的擔(dān)保公司讓陸金所間接擁有了一張融資性擔(dān)保牌照，同時隔離掉了風(fēng)險。而陸金所的盈利也是通過與這家擔(dān)保公司分享擔(dān)保費取得。
融資性擔(dān)保公司的杠桿率是10倍，注冊資金為1億元的平安融資擔(dān)保(天津)有限公司，為陸金所劃定了10億元業(yè)務(wù)量的天花板。可截至目前，陸金所的業(yè)務(wù)量已超過了8億元。中國平安當(dāng)然不會看著“少東家”的業(yè)務(wù)受阻，“平安集團正在考慮向這家擔(dān)保公司增資，以配合陸金所業(yè)務(wù)量的增長�！秉S黎明向《中國企業(yè)家》透露。
這家擔(dān)保公司存在的更高價值在于，今年年初，央行向融資性擔(dān)保公司及小額貸款公司有條件地開放了央行征信體系，但P2P公司并不在可以對接至央行征信體系的行列中。此前已有一批融資性擔(dān)保公司拿到了可對接至央行征信體系的批文。
據(jù)接近監(jiān)管層的人士向《中國企業(yè)家》透露，平安為陸金所量身定制的這家擔(dān)保公司亦在向央行申請對接征信體系，且拿到央行批文的概率很高。如果這家陸金所御用的擔(dān)保公司可以順利對接至央行征信體系，那么這位平安系的“少東家”無疑將在P2P戰(zhàn)場上再下一城。
風(fēng)云變幻之際，出身傳統(tǒng)金融世家的陸金所選擇了步步合規(guī)�！斑@個行業(yè)內(nèi)比拼的不是短期內(nèi)可以做多大多快，而是誰可以活得更長。”黃黎明稱。
