今年以來，監(jiān)管部門致力于推動并購重組市場發(fā)展，以優(yōu)化資本市場結構并提升上市公司整體質量，這既為券商投行帶來新的機遇，也伴隨諸多挑戰(zhàn)。

　　華泰聯(lián)合證券相關業(yè)務負責人近日在接受中國證券報記者專訪時表示，并購重組對深入實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略、加快建設科技強國、推動高水平科技自立自強具有重要意義。投行作為專業(yè)中介機構，應進一步聚焦國家戰(zhàn)略，堅定服務實體經濟，持續(xù)提升風險控制、價值發(fā)現(xiàn)和交易撮合能力，幫助企業(yè)通過并購重組實現(xiàn)產業(yè)升級、技術創(chuàng)新和市場拓展。

　　扮演“穿針引線”重要角色

　　“在并購重組交易中，投行作為專業(yè)中介機構扮演著‘穿針引線’的重要角色，其不僅是交易信息的傳遞者、商業(yè)談判的參與者，也是交易結構的設計者，通過專業(yè)能力助力并購重組交易順利推進和實施。”華泰聯(lián)合證券上述相關業(yè)務負責人表示，并購重組交易中涉及的參與方眾多，除買賣雙方外，還涉及管理團隊、員工及債權人等利益主體。在并購重組項目中，交易各方對估值、支付方式、支付節(jié)奏以及后續(xù)整合安排等方面的訴求不盡相同，需要中介機構在協(xié)助交易談判時，在合規(guī)的前提下，根據各方訴求做出一定的差異化安排，動態(tài)調整交易方案，找到交易各方可接受的共同利益邊界，實現(xiàn)交易各方訴求的平衡。

　　投行還需協(xié)助上市公司把握時機、識別風險，做好時間規(guī)劃。“把握節(jié)奏對于交易的成功至關重要。在交易談判過程中，中介機構可通過自身專業(yè)知識和市場經驗，幫助企業(yè)在復雜的并購重組過程中把握合適的時機，做出正確的判斷。此外，通過明確的職責分工，上市公司能夠與中介機構形成良好的合作機制，實現(xiàn)資源高效配置。這不僅可以提高交易效率，還能在復雜的市場環(huán)境中維持利益平衡，為多方創(chuàng)造共贏的局面?！?/p>

　　據華泰聯(lián)合證券介紹，近年來公司在持續(xù)完善“三道防線”的基礎上，構建了分工合理、權責明確、相互制衡、有效監(jiān)督的內部控制制度，對各類風險進行全程管理。組織架構方面，公司形成了多部門協(xié)同工作、全員參與的風險管理格局。在風險偏好與限額管理上，確定總體及各類風險偏好和容忍度，各業(yè)務依此制定指標體系與限額標準并動態(tài)調整。同時，建立健全風險管理機制，涵蓋風險識別、評估、監(jiān)測、應對與報告全流程，通過授權管理、新業(yè)務風險管控、應急機制、風險監(jiān)控制度及壓力測試等確保制度落實，各部門按流程開展工作，及時應對風險。此外，打造風險管理系統(tǒng)與數據保障體系，實施考核與責任追究機制，將風險管理效果與績效考核掛鉤，對違規(guī)行為依規(guī)處理，確保風險管理有效執(zhí)行。

　　提升全業(yè)務鏈服務水平

　　“并購重組對深入實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略、加快建設科技強國、推動高水平科技自立自強具有重要意義。”華泰聯(lián)合證券上述相關業(yè)務負責人表示，作為投行需進一步聚焦國家戰(zhàn)略，堅定服務實體經濟，秉持投資者為本、專業(yè)至上的理念，持續(xù)提升風險控制、價值發(fā)現(xiàn)和交易撮合能力，幫助企業(yè)通過并購重組實現(xiàn)產業(yè)升級、技術創(chuàng)新和市場拓展。深入行業(yè)、理解行業(yè)才能延伸服務鏈條，投行要深入洞察企業(yè)上下游產業(yè)，幫助企業(yè)高效匹配產業(yè)資源，實現(xiàn)產業(yè)優(yōu)化升級。同時，投行要注重多元化布局，將服務向企業(yè)全生命周期拓展，提升全業(yè)務鏈服務水平，為企業(yè)長期價值提升提供專業(yè)支持。

　　作為多年來以并購重組業(yè)務見長的證券公司，華泰聯(lián)合證券積極響應2023年中央金融工作會議提出的“培育一流投資銀行和投資機構”號召，不斷提高自身專業(yè)服務能力和執(zhí)業(yè)質量，積極發(fā)揮交易撮合者的作用。面對并購重組市場呈現(xiàn)的新特點與新需求，公司在發(fā)揮并購重組業(yè)務傳統(tǒng)優(yōu)勢的同時，將持續(xù)布局國家重點支持的戰(zhàn)略行業(yè)，積極推動國有企業(yè)深化改革，助力民營企業(yè)提質增效，加強并購重組業(yè)務與重點行業(yè)、重點區(qū)域的聯(lián)動與協(xié)同，重點開拓新質生產力涉及的客戶和行業(yè)，積極推進優(yōu)質并購重組項目，以高質量的項目回報投資者。

　　華泰聯(lián)合證券表示，下一步，公司將繼續(xù)聚焦國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)，在新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等領域持續(xù)深耕，統(tǒng)籌協(xié)調并調動華泰證券研究所、私募股權投資、資管等業(yè)務板塊在內的全業(yè)務鏈資源，更好地服務具有核心技術的企業(yè)借力資本市場實現(xiàn)產業(yè)擴張或轉型升級，進一步暢通“科技-產業(yè)-金融”的良性循環(huán)。