中信證券指出，節(jié)后投資者謹(jǐn)慎情緒逐級(jí)遞增，當(dāng)前悲觀預(yù)期頂點(diǎn)已現(xiàn)，市場底部確認(rèn)，4月投資者情緒和行為將趨于平靜，但市場形成新一輪持續(xù)上漲需要時(shí)間，基本面將替代流動(dòng)性成為破局因素，中國穩(wěn)健增長的正面因素不斷積累，海外強(qiáng)復(fù)蘇的預(yù)期向下修正，配置上應(yīng)繼續(xù)向新主線轉(zhuǎn)移。從配置上來看，在機(jī)構(gòu)重倉股估值實(shí)現(xiàn)均值回歸前，繼續(xù)積極調(diào)倉，增配四條新主線，一是本輪市場調(diào)整后性價(jià)比較高的成長板塊如半導(dǎo)體設(shè)備和軍工等，二是疫情受損板塊如旅游酒店和航空等，三是受益于海外需求復(fù)蘇的品種如汽車零部件和家電等，四是一季報(bào)預(yù)期延續(xù)高景氣的品種，如有色和化工。