疫情襲擊、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，疊加車(chē)險(xiǎn)綜合改革……多因素影響下，今年財(cái)險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)難度明顯提高。已披露三季報(bào)的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)前三季度保費(fèi)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，但綜合成本率雙雙上行。

　　承保利潤(rùn)率均下行

　　前三季度，人保財(cái)險(xiǎn)和平安財(cái)險(xiǎn)均出現(xiàn)保費(fèi)增長(zhǎng)但承保利潤(rùn)率下行的情況。

　　人保財(cái)險(xiǎn)前三季度實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入3448.81億元，同比增長(zhǎng)3.6%；實(shí)現(xiàn)承保利潤(rùn)48.80億元，同比減少15.5%。平安產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2194.9億元，同比增長(zhǎng)11.5%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)110.55 億元，同比下降 22.4%。

　　在綜合成本率方面，人保財(cái)險(xiǎn)前三季度綜合成本率為98.4%，同比提高0.5個(gè)百分點(diǎn)；平安產(chǎn)險(xiǎn)整體綜合成本率較上半年上漲1.0個(gè)百分點(diǎn)至99.1%。

　　綜合成本率上升既有疫情影響疊加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的共性因素，也有個(gè)體原因。例如，人保財(cái)險(xiǎn)融資類(lèi)信用保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)前三季度出現(xiàn)了38.06億元的承保虧損，成為人保財(cái)險(xiǎn)綜合成本率下行的重要因素。

　　在各影響因素中，對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)四季度和未來(lái)業(yè)績(jī)影響最明確的是9月19日推行的車(chē)險(xiǎn)綜合改革，這次改革也被業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)為史上最大力度車(chē)險(xiǎn)改革。作為我國(guó)財(cái)險(xiǎn)業(yè)占比超六成的主力險(xiǎn)種，車(chē)險(xiǎn)改革對(duì)財(cái)險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和競(jìng)爭(zhēng)格局的影響至關(guān)重要。

　　證券時(shí)報(bào)記者從業(yè)內(nèi)人士處了解到，由于9月份實(shí)施車(chē)險(xiǎn)改革至今只有半個(gè)月，影響還不太明顯，從10月車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)來(lái)看，大概率會(huì)出現(xiàn)車(chē)險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)局面，綜合成本率壓力也比較大。相較而言，大型保險(xiǎn)公司由于有成本優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)，經(jīng)歷改革“陣痛”后更有可能“笑到最后”。

　　10月28日，在中國(guó)人保2020年第二次臨時(shí)股東大會(huì)上，中國(guó)人保副總裁、人保財(cái)險(xiǎn)總裁謝一群表示，車(chē)險(xiǎn)綜合改革以后，如果保險(xiǎn)公司管理得好，費(fèi)用成本控制得好，車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍然是可以盈利的。近一個(gè)月的實(shí)踐也驗(yàn)證了這一情況，人保財(cái)險(xiǎn)整體保費(fèi)大概下降了20%左右，但整體的綜合成本率并沒(méi)有明顯提升。他表示，人保財(cái)險(xiǎn)將通過(guò)做好服務(wù)、提升管理能力、降低成本等來(lái)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，彌補(bǔ)改革對(duì)盈利造成的影響。

　　非車(chē)險(xiǎn)繼續(xù)快速增長(zhǎng)

　　隨著新車(chē)市場(chǎng)的飽和、無(wú)人駕駛技術(shù)逐步成熟，車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)正在迎來(lái)增長(zhǎng)瓶頸。加速布局非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)成為保險(xiǎn)公司的共同選擇。

　　三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，平安財(cái)險(xiǎn)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)6%，非機(jī)動(dòng)車(chē)保險(xiǎn)、意外與健康保險(xiǎn)分別增長(zhǎng)22.8%、32.7%。在車(chē)險(xiǎn)消費(fèi)回暖、信用保證險(xiǎn)深度調(diào)整下，人保財(cái)險(xiǎn)車(chē)險(xiǎn)占比從今年一季度的48.3%升至57.8%，非車(chē)險(xiǎn)占比則有所回落，但這只是暫時(shí)的。

　　人保臨時(shí)股東大會(huì)上，談及公司下一步的發(fā)展方向時(shí)，謝一群坦承，車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)未來(lái)確實(shí)會(huì)有“天花板”。因此人保財(cái)險(xiǎn)未來(lái)會(huì)更多地發(fā)展非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，健康險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等非車(chē)險(xiǎn)領(lǐng)域，是公司下一階段要做的。

　　財(cái)險(xiǎn)行業(yè)也呈現(xiàn)類(lèi)似調(diào)整。今年前9月，財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)8.44%，其中車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)4.95%，非車(chē)險(xiǎn)增速更快。

　　華創(chuàng)證券分析，三季度人保綜合成本率明顯提升，后期在車(chē)險(xiǎn)綜改的市場(chǎng)背景下存在一定的不確定性，預(yù)期賠付率仍有壓力，但公司作為財(cái)險(xiǎn)行業(yè)龍頭，長(zhǎng)期來(lái)看在改革下依靠高效運(yùn)營(yíng)和平臺(tái)優(yōu)勢(shì)料將更有競(jìng)爭(zhēng)力。