直播報(bào)道
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大樸資產(chǎn)劉華：醫(yī)藥股投資需要根據(jù)集采政策具體應(yīng)對
大樸資產(chǎn)合伙人、研究總監(jiān)兼投資經(jīng)理劉華1月13日在中國證券報(bào)“金牛來了”直播間表示，醫(yī)藥方面，集采政策對醫(yī)藥行業(yè)的影響是長期存在的，投資醫(yī)藥板塊需要規(guī)避集采的影響。比如，對于一些剛剛進(jìn)入集采范圍的細(xì)分領(lǐng)域如器械、胰島素等，或推測可能將進(jìn)入集采范圍的生物藥、診斷試劑等，可以進(jìn)行規(guī)避；對于進(jìn)入集采范圍很多年，在格局、價(jià)格、估值消化等方面已經(jīng)比較穩(wěn)定的細(xì)分領(lǐng)域，如部分創(chuàng)新藥、仿制藥等，可以重新開始考慮配置；還有一些完全不受集采影響的細(xì)分領(lǐng)域，可以考慮配置。 -
大樸資產(chǎn)劉華：2022年A股市場會(huì)更加均衡
大樸資產(chǎn)合伙人、研究總監(jiān)兼投資經(jīng)理劉華1月13日在中國證券報(bào)“金牛來了”直播間表示，2022年的A股市場相對往年會(huì)更加均衡，也就是說藍(lán)籌和成長之間會(huì)更均衡。一方面，在過往幾年，藍(lán)籌方向相對成長來說是低配的，而今年在“穩(wěn)增長”的整體環(huán)境和政策配套下，傳統(tǒng)藍(lán)籌的基本面面臨正向變化，因此客觀上存在錯(cuò)配。另一方面，盡管經(jīng)濟(jì)向成長方向轉(zhuǎn)型是確定的，但成長方向經(jīng)過多年的超配，估值已經(jīng)不低，到了重估的時(shí)機(jī)，另外成長方向的基數(shù)也已抬升，超預(yù)期的邊際改善相對更難。因此總體來說，2022年市場表現(xiàn)會(huì)更均衡一些。 -
大樸資產(chǎn)劉華：新能源產(chǎn)業(yè)鏈中最看好光伏
大樸資產(chǎn)合伙人、研究總監(jiān)兼投資經(jīng)理劉華1月13日在中國證券報(bào)"金牛來了"直播間表示，盡管近期新能源板塊出現(xiàn)大幅調(diào)整，但預(yù)計(jì)新能源的走勢不會(huì)像2021年初的白酒。對于新能源產(chǎn)業(yè)鏈的細(xì)分領(lǐng)域，劉華最看好光伏。劉華表示，第一，光伏的增速在新能源各細(xì)分領(lǐng)域中是相對比較確定的。第二，市場對光伏的分歧較大，其估值不算高，龍頭估值僅30倍不到，相對新能源其他細(xì)分方向估值較低。另外，分歧主要來自于對行業(yè)產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂，劉華認(rèn)為規(guī)劃產(chǎn)能不等于有效產(chǎn)能、時(shí)點(diǎn)產(chǎn)能不代表過程產(chǎn)能，對于具體過程的測算正是機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)專業(yè)性的地方。