3月22日，A股三大股指震蕩調整。截至收盤，上證綜指報3048.03點，跌0.95%；深證成指報9565.56點，跌1.21%；創(chuàng)業(yè)板指報1869.17點，跌1.47%。滬深兩市成交總額達10973億元，較前一交易日增加296億元。

　　盤面上，AI應用方向再度爆發(fā)，多只個股漲停，中廣天擇、掌閱科技等實現(xiàn)三連板；銅纜高速連接概念股表現(xiàn)活躍，勝藍股份20%漲停。下跌方面，貴金屬、風電設備等板塊跌幅居前；高位股持續(xù)退潮，艾艾精工跌超8%，新大洲A、咸亨國際等多只前期強勢股跌停。

　　近日，國產大模型Kimi持續(xù)引爆AI應用端主線。申萬宏源認為，Kimi的長文本處理能力讓論文總結、會議紀要變得更具可用性，加上聯(lián)網搜索功能，對于需要查閱大量信息和處理會議紀要的辦公人群有極大助力，未來辦公類AI應用或將受益。

　　海通證券表示，由于爆款應用Kimi火爆出圈，人工智能上漲方向逐步由CPO、算力等硬件端向游戲、傳媒等應用端過渡，投資者可適當進行切換。

　　面對市場資金熱炒，多家上市公司發(fā)布公告提示風險。3月22日盤后，中廣天擇公告稱，近期有部分媒體報道公司涉及“Kimi概念股”，目前公司跟Kimi沒有合作，也不涉及相關AI業(yè)務及AI技術。

　　掌閱科技也在當天盤后公告，公司正在將已有的AI大模型與閱讀App進行融合，但相關功能應用主要聚焦公司現(xiàn)有主營業(yè)務，相關產品尚在小范圍用戶測試階段，尚未產生收入，何時推向市場存在不確定性，預計對公司目前業(yè)務及經營情況不存在重大影響。

　　昨日，銅纜高速連接器概念逆勢拉升。截至收盤，勝藍股份、鼎通科技以20%幅度漲停，華豐科技漲超12%，宏昌電子、沃爾核材等紛紛漲停。

　　在近日備受業(yè)界期待的GTC大會上，英偉達推出的首款Blackwell芯片GB200采用銅纜連接成為一大亮點。據悉，英偉達GB200 NVLink Switch和Spine由72個Blackwell GPU采用NVLink全互連，具有5000根NVLink銅纜（合計長度超2英里）。

　　興業(yè)證券認為，伴隨AI對于算力需求的驅動，相關的高速連接器技術升級、細分產品領域需求將快速增長。其中，高速背板連接器等領域，國產設備商的市占率有望持續(xù)提升；高速IO連接器領域，部分廠商以代工模式，切入海外高速IO連接器的供應商，直接受益于海外AI算力需求增長。

　　華金證券預計，從2023年到2027年高速銅纜的年復合增長率為25%，到2027年，高速銅纜的出貨量預計將達到2000萬條。數(shù)據中心建設將拉動高速傳輸電纜及其連接產品需求。

　　展望后市，申萬宏源認為，3月以來的市場表現(xiàn)超出部分投資者預期，4月市場將重新關注基本面，尋找可持續(xù)的景氣趨勢將是重點。

　　配置方面，中金公司認為，TMT領域或有出色表現(xiàn)，互聯(lián)網、計算機、電子板塊有望繼續(xù)活躍；設備更新和消費品相關板塊可能有階段性機會。

　　中信證券建議，投資者可以繼續(xù)堅持杠鈴策略，以紅利資產作為底倉，聚焦盈利和現(xiàn)金流穩(wěn)定，關注水電、財險、家電等行業(yè)。此外，可關注新質生產力主題，在活躍資金倉位系統(tǒng)性抬升前仍可積極參與。