5月9日，杭州銅師傅文創(chuàng)（集團(tuán)）股份有限公司向香港聯(lián)交所遞交上市申請材料（下稱“招股書”）。銅師傅文創(chuàng)成立于2013年，以銅質(zhì)文創(chuàng)產(chǎn)品研究、設(shè)計(jì)、開發(fā)、生產(chǎn)與銷售為主營業(yè)務(wù)，并逐步拓展至塑膠潮玩、銀質(zhì)文創(chuàng)產(chǎn)品及黃金文創(chuàng)產(chǎn)品等多元材質(zhì)品類。

　　2022年、2023年、2024年（下稱“報(bào)告期內(nèi)”），公司營業(yè)收入分別為5.03億元、5.06億元及5.71億元；同期毛利率分別為32.2%、32.4%及35.4%；同期凈利潤分別為5693.8萬元、4413.1萬元、7898.2萬元。

　　線上渠道銷售占比高

　　根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，截至2024年年末，銅師傅文創(chuàng)在國內(nèi)銅質(zhì)文創(chuàng)工藝產(chǎn)品市場按總收入計(jì)位列第一，市場份額達(dá)35%。招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司銅質(zhì)文創(chuàng)產(chǎn)品的收入分別為4.8億元、4.88億元及5.51億元，占同期總收入的95.4%、96.3%及96.6%。

　　銅師傅文創(chuàng)表示，IP開發(fā)構(gòu)成公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的重要組成部分。目前，公司已建立全面的IP矩陣，包括自研IP和授權(quán)IP合作，并輔以設(shè)計(jì)專利、著作權(quán)和專有技術(shù)體系支持。招股書顯示，截至2024年12月31日，公司已獲得1575項(xiàng)藝術(shù)著作權(quán)、285項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專利、12項(xiàng)實(shí)用新型專利、9項(xiàng)軟件版權(quán)及2項(xiàng)發(fā)明專利，建立由119名研發(fā)人員組成的創(chuàng)意研發(fā)系統(tǒng)。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)活動投入分別占相應(yīng)年度總收入的3.7%、5.7%及4.9%；SKU（最小庫存單位）分別為2137款、2296款及2485款，其中每年新上線SKU分別為464款、382款及574款。

　　渠道方面，公司的大部分收入來自國內(nèi)第三方電商平臺（包括天貓、京東及抖音）的線上直銷。報(bào)告期內(nèi)，公司在線直銷（主要來自天貓、京東、抖音等旗艦店）分別占總收入的70.6%、69.9%及70.5%，疊加在線經(jīng)銷商銷售，在線渠道收入占同期總收入的80.9%、79.2%及77.2%。

　　未來3年計(jì)劃新設(shè)30家線下直營門店

　　銅師傅文創(chuàng)表示，目前公司在浙江省杭州市運(yùn)營一處生產(chǎn)設(shè)施(下稱“杭州工廠”），專門制造文創(chuàng)工藝產(chǎn)品。此次赴港上市募集所得資金凈額擬用于投資產(chǎn)品開發(fā)及設(shè)計(jì)能力、提高產(chǎn)能及履約靈活性、加強(qiáng)銷售渠道及營銷能力、升級數(shù)字化和信息基礎(chǔ)設(shè)施等方面。

　　具體來看，公司擬在杭州工廠內(nèi)建設(shè)研發(fā)中心，預(yù)計(jì)2026年6月動工、2028年7月完工，將用作包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、打樣、材料測試以及協(xié)作項(xiàng)目的專用空間，并于2028年前增聘約100名員工；同時(shí)，計(jì)劃收購3D建模軟件、數(shù)控機(jī)及多材質(zhì)3D打印機(jī)。

　　產(chǎn)能方面，公司擬為杭州工廠采購及安裝新生產(chǎn)設(shè)備，從而提高履約靈活性并支持長期產(chǎn)品供應(yīng)，并增聘及培訓(xùn)約250名生產(chǎn)人員。

　　招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司整體產(chǎn)能利用率保持相對高位，產(chǎn)能利用率分別為99.7%、99.3%及101.7%。

　　渠道方面，公司計(jì)劃在全國主要城市和區(qū)域中心顯著擴(kuò)張直營零售店網(wǎng)絡(luò)。截至2024年12月31日，公司共經(jīng)營9家直營店。銅師傅文創(chuàng)表示，未來三年內(nèi)，計(jì)劃新開設(shè)30家直營店，重點(diǎn)布局如北京、上海、杭州、西安及福州等城市。