2020年全國工業(yè)和信息化工作會議在京召開，會議強調(diào)，穩(wěn)步推進5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，深化共建共享，力爭2020年底實現(xiàn)全國所有地級市覆蓋5G網(wǎng)絡(luò)。優(yōu)化提升網(wǎng)絡(luò)供給質(zhì)量，深化電信普遍服務(wù)，重點支持邊疆和偏遠地區(qū)網(wǎng)絡(luò)深度覆蓋。繼續(xù)做好網(wǎng)絡(luò)提速降費，在扶貧助殘領(lǐng)域?qū)嵤┚珳?zhǔn)降費。持續(xù)提升IPv6網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量和服務(wù)能力，支持IPv6在5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域融合創(chuàng)新發(fā)展。

　　今年多個省市地區(qū)發(fā)布了5G建設(shè)規(guī)劃，包括廣東省、上海市、北京市、江蘇省，都提到了加速5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。根據(jù)六個省市的建設(shè)規(guī)劃，2020年有望累積建設(shè)15萬座5G基站，機構(gòu)預(yù)計全國2019年有望建設(shè)15萬座，2020年有望新建超70萬座，5G建設(shè)加速也將帶動通信產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績釋放。根據(jù)中國信息通信研究院測算，預(yù)計2020-25年5G將拉動中國數(shù)字經(jīng)濟增長15.2萬億。

　　華泰證券認為，當(dāng)前迎來運營商集采高峰，主設(shè)備和前傳光模塊等領(lǐng)域關(guān)注度持續(xù)提升，我們預(yù)計2019年底或2020年初5G基站首次招標(biāo)有望啟動，2020年上半年為網(wǎng)絡(luò)建設(shè)交付期，2020年下半年或?qū)⒂瓉硪?guī)模商用，基站和傳輸設(shè)備的需求將顯著提升。同時，行業(yè)景氣度將逐漸從上游向中游傳導(dǎo)，隨著5G商用，流量需求將持續(xù)提升，看好光模塊、IDC及云計算等細分領(lǐng)域。另外，應(yīng)用側(cè)的需求將逐漸顯現(xiàn)，以車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、VR/AR等為代表的應(yīng)用場景有望從夢想照進現(xiàn)實。

　　華泰證券建議關(guān)注：天源迪科、新易盛、中興通訊、盛路通信、烽火通信。推薦關(guān)注：華工科技、星網(wǎng)銳捷、金卡智能、移為通信、數(shù)據(jù)港、中際旭創(chuàng)、世嘉科技、光環(huán)新網(wǎng)、中國聯(lián)通、和而泰、移遠通信、海能達。